本周(1月30日至2月3日)是兔年首个“超级央行周”。北京时间2月2日,美欧三大央行——美联储、英国央行、欧洲央行将在24小时内相继召开货币政策会议。当前市场较有共识的观点是,美联储或继续放缓紧缩节奏,将加息幅度由50个基点缩窄至25个基点,而欧洲央行和英国央行则有较大可能加息50个基点。
在2022年,美联储于12月份议息会议上放缓加息步伐,将联邦基金利率提升50个基点至4.25%-4.5%区间,终结了此前连续4次大幅加息75个基点的节奏。而伴随着通胀数据的持续“降温”,市场对美联储在2月份议息会议继续减速的预期逐步确定。截至1月31日,根据芝商所的FedWatch工具实时测算,2月份美联储加息25个基点的概率已高达98.6%。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示,从通胀数据来看,美国通胀值正持续回落。去年12月份美国CPI增速连续第六个月下滑,虽然距美联储2%的通胀目标仍存在较大距离,但通胀压力已经大幅放缓。叠加经济下行压力攀升的影响,预计美联储将继续放缓加息步伐,有较大的可能性在2月份加息25个基点。
近期多项数据均指向美国通胀“降温”趋势或在企稳。1月27日,美国商务部最新数据显示,美联储衡量通胀的主要指标——PCE物价指数在2022年12月份同比增长5%,低于前值5.5%的水平,连续第六个月放缓。在1月12日,美国劳工部统计局公布的CPI数据也呈现出相似趋势,2022年12月份美国CPI同比涨幅为6.5%,较前值7.1%水平继续回落,创2021年10月份以来最低值。
英大证券研究所所长郑后成表示,从数据可以看出,美国通胀已经趋势性下行。预计在2023年上半年,随着美国宏观经济承压下行,叠加2022年同期基数影响,美国CPI当月同比以及美国PCE当月同比大概率将持续下探。由于美联储利率政策重点关注通胀率以及就业率,美联储在上半年大概率将进一步放慢加息步伐,2月份加息25个基点的可能性较大。
在东方金诚研究发展部分析师白雪看来,市场对此次美联储加息放缓至25个基点的预期基本不存在分歧,在美国通胀下行趋势已基本确定、经济内生动能持续走弱的背景下,美联储很难再出现超预期的鹰派表态。但在控通胀及压制市场宽松预期的总体基调下,释放出明显鸽派信号的可能性也较低。
就欧洲央行和英国央行而言,陈雳认为,当前欧元区通胀压力虽有所缓解,但通胀值仍然处在历史高位,再加上近期欧洲劳动力市场得到改善,或支撑欧洲央行继续大幅加息,预计欧洲央行在2月份加息50个基点的可能性较大。英国方面,预计在高通胀的支撑下,英国央行有较大可能性也会加息50个基点。
陈雳进一步表示,对全球金融市场而言,随着发达经济体通胀值逐步回落,各主要央行加息预期有所降温,全球流动性收紧的压力有所缓解,或对全球金融市场构成支撑。从汇率角度看,美国经济增速放缓叠加美联储逐步放缓加息步伐,或使美元汇率承压。而欧洲央行和英国央行若持续进行加息,将对欧元和英镑汇率形成基本支撑。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 79960 - 80140 | 80050.0 | +1300 | 04-26 |
A00铝 | 20430 - 20510 | 20470.0 | +120 | 04-26 |
0#锌 | 22700 - 22790 | 22745.0 | +400 | 04-26 |
1#锌 | 22620 - 22720 | 22670.0 | +400 | 04-26 |
1#铅 | 16725 - 16825 | 16775.0 | +50 | 04-26 |
1#锡 | 260050 - 261250 | 260650.0 | +5500 | 04-26 |
1#镍 | 144450 - 145350 | 144900.0 | +1200 | 04-26 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80580 | 180 | 80400 | |
沪铝2406 | 20670 | 175 | 20495 | |
沪锌2406 | 22780 | -20 | 22800 | |
沪铅2406 | 17270 | 65 | 17205 | |
黄金2406 | 554.86 | 3.28 | 551.58 | |
伦外铜 | 9960.00 | 60 | 9900.00 | |
伦外铝 | 2560.50 | -10.5 | 2571.00 | |
伦外锌 | 2853.50 | 4 | 2849.50 | |
伦外铅 | 2204.00 | -6 | 2210.00 | |
伦外锡 | 32150 | -510 | 32660 | |
纽约金 | 2349.6 | 7.1 | 2342.5 |