一、市场热点消息
1.1 美国总统拜登表示银行业危机远未结束,美联储加息放缓中。
美国总统拜登表示银行业危机远未结束,根源在于接二连三的银行破产重创了市场的信心,引发市场对全面经济危机的担忧情绪。
而从最新的CME美联储观察来看,美联储5月维持利率不变的概率为62.4%,加息25个基点至 5.00%-5.25%区间的概率为 37.6%。
市场预期更多的向美联储5月维持利率不变倾斜,短期内市场情绪可能有所企稳。但若联储5月份继续加息,可能引发情绪的反噬作用。
1.2 秘鲁Las Bambas铜矿恢复满负荷运转,冶炼端供应持续增多。
Las Bambas 铜矿精矿运输于2023年3月11日(秘鲁时间)重新运作,矿山营运正在恢复满负荷生产。在恢复精矿运输后,Las Bambas将努力逐步减少矿山铜精矿矿堆的库存。此前,由于抗议和道路封锁,该矿在2月初缩减了生产规模。
据悉,Las Bambas是秘鲁最大的铜矿之一,年产铜约40万吨,占全球总产量的2%,。但由于政治动荡,其2022年产量同比下降12%,至254836吨。
二、期铜产业分析
铜库存超预期去库,短期消费表现强劲
电解铜制杆周度开工率从 75.36%略微回落至 75.28%,与上周总体持平,当前已远高于上年同期,再生铜制杆开工率从 58.52%上涨至 61.64%,开工明显转增,主因是精废铜价差大幅拉涨,精铜价格偏高,提振废铜消费。
总体来看,上期所库存和社会库存去库十分流畅,当前铜市场消费较为强劲。
三、投资建议
核心逻辑:库存流畅去库,宏观影响有所消散,铜价阶段性企稳;中期海外经济面临实质性衰退风险,铜价偏空。
策略建议:等待空单入场机会
风险关注:消费兑现超预期;联储转变 3 月后的政策导向。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 81060 - 81240 | 81150.0 | -250 | 05-15 |
A00铝 | 20470 - 20550 | 20510.0 | -40 | 05-15 |
0#锌 | 23700 - 23790 | 23745.0 | +100 | 05-15 |
1#锌 | 23620 - 23720 | 23670.0 | +100 | 05-15 |
1#铅 | 18175 - 18275 | 18225.0 | +300 | 05-15 |
1#锡 | 273050 - 274250 | 273650.0 | +2750 | 05-15 |
1#镍 | 145050 - 145950 | 145500.0 | +400 | 05-15 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2407 | 82130 | -10 | 82140 | |
沪铝2406 | 20515 | -100 | 20615 | |
沪锌2406 | 23920 | 130 | 23790 | |
沪铅2407 | 18765 | 450 | 18315 | |
黄金2408 | 558.88 | 2.82 | 556.06 | |
伦外铜 | 10222.00 | 147 | 10075.00 | |
伦外铝 | 2562.00 | 13 | 2549.00 | |
伦外锌 | 3037.00 | 48.5 | 2988.50 | |
伦外铅 | 2285.00 | 17.5 | 2267.50 | |
伦外锡 | 34130 | 790 | 33340 | |
纽约金 | 2363.8 | 3.9 | 2359.9 |