在经过11月末以来的一轮持续横向休整之后,近期黑色系商品再度出现强势拉涨。以铁矿石、焦炭为代表的炉料商品,纷纷出现短线井喷式上冲。值得注意的是,近几个交易日A股市场的钢铁、煤炭等周期板块表现则较为平淡。多家私募机构认为,由于明年房地产销售与基建投资等宏观因素仍面临较大不确定性,当前以钢铁、煤炭为代表的周期股板块,预计将难以再现类似今年年中的强势上涨。
黑色系商品上攻
受环保限产、11月房地产投资与销售好于预期等利多因素影响,国内黑色系商品在经过12月初的显著回调之后,近期再度出现大幅拉涨。
仅以周一的行情来看,当日螺纹钢、铁矿石、焦炭等商品主力合约分别大涨1.79%、7.09%和6.59%。其中,铁矿石主力合约创7月31日以来的近四个多月最大单日涨幅,焦炭主力合约也创出11月30日以来最大单日涨幅。与此同时,财汇大数据终端的统计数据显示,自12月7日探出阶段性收盘低点起至12月19日收盘,铁矿石、焦炭主力合约累计涨幅分别达到6.88%和5.53%;基本反映现货价格的焦炭1801合约,12月以来的涨幅则高达13.25%。
另一方面,从A股市场相关行业的个股表现来看,如宝钢股份、中国神华等行业龙头个股,近几个交易日整体股价表现仍较为平淡,并未对商品市场的再度拉涨做出明显的反应。
私募整体谨慎
对于近期黑色系商品再度强势攀升对周期股的利好程度,目前私募机构整体偏谨慎。
上海庐雍资产董事长李思思向中国证券报记者表示,2018年金融去杠杆预计将对地方政府PPP、基建投资等带来影响,2018年房地产销量情况也将面临较大不确定性。而近期以黑色系商品为代表的部分工业品价格持续拉涨,在一定程度上仍然有环保限产背景下的现货炒作因素。钢铁产业链等周期股板块基本面情况仍不确定,相关周期股的价格也可能难以出现类似今年6月到8月的强势上涨。
上海联创永泉基金经理杨琪表示,目前钢铁厂商整体吨钢利润已经升至历史高位,而近期钢铁股、煤炭股等周期股板块在股价上反而没有做出明显的反应。这一情况可能反映出,市场对于未来钢铁产业链相关上市公司盈利的持续性存有较大疑问。整体而言,在近期黑色系商品价格持续拉涨、钢铁等行业盈利能力已经接近历史最好时期的背景下,相关周期股在基本面上反而面临“由盛转衰”的风险。不过,对于周期股的投资机会,该私募投资人士分析,铜、铝等有色金属行业今年以来并没有明显的产能扩张,相关上市公司有潜在的基本面好转机会,预计表现要好于钢铁等周期行业。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 81060 - 81240 | 81150.0 | -250 | 05-15 |
A00铝 | 20470 - 20550 | 20510.0 | -40 | 05-15 |
0#锌 | 23700 - 23790 | 23745.0 | +100 | 05-15 |
1#锌 | 23620 - 23720 | 23670.0 | +100 | 05-15 |
1#铅 | 18175 - 18275 | 18225.0 | +300 | 05-15 |
1#锡 | 273050 - 274250 | 273650.0 | +2750 | 05-15 |
1#镍 | 145050 - 145950 | 145500.0 | +400 | 05-15 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2407 | 82080 | -60 | 82140 | |
沪铝2406 | 20505 | -110 | 20615 | |
沪锌2406 | 23940 | 150 | 23790 | |
沪铅2407 | 18790 | 475 | 18315 | |
黄金2408 | 559.02 | 2.96 | 556.06 | |
伦外铜 | 10319.00 | 244 | 10075.00 | |
伦外铝 | 2597.50 | 48.5 | 2549.00 | |
伦外锌 | 3023.00 | 34.5 | 2988.50 | |
伦外铅 | 2288.00 | 20.5 | 2267.50 | |
伦外锡 | 34110 | 770 | 33340 | |
纽约金 | 2379.1 | 19.2 | 2359.9 |