美联储加息预期继续升温下,美元指数大幅反弹,全球股市全线跳水,国际油价回落;在内外盘联动背景下,5月19日,国内商品期货盘面全线低开。其中,黑色系板块整体跌幅居前,截至收盘,42个品种不同程度跳水,仅有部分有色金属品种勉强翻红。
多位市场分析人士告诉《证券日报》记者,短期国际市场表现不佳,国内盘面被动跟随走低,商品期货市场亦如此。分板块来看,黑色系商品表现相对疲软,其原因在于:一方面供给端相对稳定,另一方面则是需求端不确定性因素增多,导致相关品种期价见顶回调。后期来看,基于对经济复苏乐观预期,三季度黑色系商品或迎来拐点。
多重利空压制盘面
面对美国高通胀压力,美联储加息预期再度升温。当地时间5月18日,美国费城联储主席哈克表示,支持美联储在即将召开的会议上进一步大幅加息以降低通胀。受预期加息言论影响,美股市场大幅跳水,美元指数也创出103.9美元的阶段性新高,WTI和布伦特原油期价双双走低。
在外盘利空影响下,5月19日,国内商品期货市场全线低开,盘中多个品种纷纷承压下滑。截至收盘,有42个商品品种不同程度跳水。其中,原油、燃料油、尿素、动力煤、焦煤、焦炭和晚籼稻等品种跌幅居前。
大有期货投研中心经理助理黄科向《证券日报》记者表示,面对高通胀压力,美联储继续释放鹰派言论,美元指数高位震荡维持多头趋势,美债10年期收益率亦在高位徘徊。整体来看,当前全球市场对风险资产偏好较低,隔夜美国三大股指全线大跌,国际原油价格承压受挫,这些都是国内商品盘面疲软的主要原因。
“美联储加息预期影响一直在持续,虽然加息有利于遏制通胀,但必定会对金融市场产生较大影响。”中衍期货资产管理部杨海霞向《证券日报》记者表示,加息言论直接导致美元指数开启反弹模式,国际油价应声跳水,国内股票、期货市场疲软也在所难免。
从盘面看,黑色系板块整体表现最为明显,动力煤、焦煤和焦炭全天维持低位盘整。方正中期黑色商品研究员汤冰华对此表示,相较于焦炭现货价格的三轮下调,当前整个产业链利润主要集中在焦煤价格上,在下游暂未分配至合理利润情况下,仍会向上游焦煤索要利润,倒逼焦煤降价。
需求端将主导黑色系盘面
我国焦煤市场需求逾八成属于自产,整体供需矛盾并不突出。此前,国内煤炭保供稳价政策持续发力,产地煤矿正常生产,加之当前需求整体偏淡,煤炭供需面整体平稳。由于煤炭市场供应段目前相对稳定,需求端将主导价格走势,同时对经济复苏的预期,三季度煤炭价格或迎来拐点。
“自5月初以来,黑色系商品的现货库存压力在逐步加大,且淡季临近,市场心态转弱。”汤冰华表示,预计三季度将会有所改善,届时在消化当前库存后价格有望再次走强。短期来看,焦煤期货主力2209合约在2500元/吨一线仍有较强支撑,大概率会维持在2500元/吨至-2800元/吨区间震荡。
杨海霞表示,“从4月下旬以来的基本面来看,自产和进口焦煤短期都呈增长趋势,加之铁水产量受压制,提升幅度不会太大,这也是焦煤期价未有反弹的主因。”
上述分析人士认为,黑色系商品期价上半年顶部已经出现,下半年走势则将围绕需求端展开。虽然当前需求端较为疲弱,但整体上呈阶段性单边走势。
“刺激需求的相关政策大概率集中在6月份之后出现。”杨海霞表示,变化主要将体现在房地产和基础建设方面。其中,基础建设的影响力度可能会更大。整体来看,焦煤6月份需求有提振可能性,需要关注基础建设中涉及钢材需求的政策,做好风险防控。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 81060 - 81240 | 81150.0 | -250 | 05-15 |
A00铝 | 20470 - 20550 | 20510.0 | -40 | 05-15 |
0#锌 | 23700 - 23790 | 23745.0 | +100 | 05-15 |
1#锌 | 23620 - 23720 | 23670.0 | +100 | 05-15 |
1#铅 | 18175 - 18275 | 18225.0 | +300 | 05-15 |
1#锡 | 273050 - 274250 | 273650.0 | +2750 | 05-15 |
1#镍 | 145050 - 145950 | 145500.0 | +400 | 05-15 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2407 | 82140 | -- | 82140 | |
沪铝2406 | 20525 | -90 | 20615 | |
沪锌2406 | 23940 | 150 | 23790 | |
沪铅2407 | 18740 | 425 | 18315 | |
黄金2408 | 558.30 | 2.24 | 556.06 | |
伦外铜 | 10166.50 | 91.5 | 10075.00 | |
伦外铝 | 2557.50 | 8.5 | 2549.00 | |
伦外锌 | 3026.50 | 38 | 2988.50 | |
伦外铅 | 2278.00 | 10.5 | 2267.50 | |
伦外锡 | 33855 | 515 | 33340 | |
纽约金 | 2365.7 | 5.8 | 2359.9 |