近期,国内股市、债市、期市联动的特征愈加明显。伴随股市的下跌、债市的疲软,商品期货市场近日也集体回调。4月26日,商品期货市场中的43个期货品种收盘大幅下跌,仅16个品种以红盘报收。其中,有色金属和工业品板块集体重挫,农产品板块出现分化行情。在工业品中,沥青、LPG、PTA等化工品期价表现相对偏强。在农产品中,苹果和饲料类品种的期价出现不同程度的走高。
多位业内专家向《证券日报》记者表示,近期市场对美联储货币政策收紧的预期升温,加之疫情有所反复,商品期货市场相对承压。尤其是国际原油价格每桶跌破100美元关口之后,能源化工板块受其影响纷纷走低。从需求角度来看,商品期货市场未来或呈现“农强工弱”格局,其中豆类和饲料类品种的期价将相对抗跌。
多重利空因素打压商品期价
本周以来,商品期货市场全线承压。周一,以铁矿石和有色金属为代表的工业品期货价格跌幅较大。周二,商品期货市场整体下跌态势仍未缓解,有43个品种大幅下跌,仅16个品种以红盘报收。其中,跌幅居前的有玻璃、乙二醇、纯碱、纸浆、沪铝、铁矿石、沪原油等诸多工业品。
多位分析人士认为,近期商品期货市场整体承压,主要源于诸多因素的叠加,比如:市场对美联储货币政策收紧预期的升温、疫情反复、地缘政治风险下降等。
方正中期期货石化研究员成雪飞向《证券日报》记者表示,近期美联储相继发表鹰派言论,市场对美联储货币政策加速收紧的预期不断升温,推动美元指数不断上涨,风险资产出现共振式大幅下跌。同时,国内外疫情反复,市场需求持续受到抑制,导致商品价格及资产价格全面承压。
长江期货研究咨询部总经理余雪飞向记者表示,近日地缘政治局势不明,此前刺激大宗商品价格上涨的利多因素逐渐被消化,商品价格缺乏新的大涨动力。与此同时,欧洲各国对俄罗斯能源禁令放开,大宗商品市场的利空因素逐渐集中。
本周以来,工业品期货价格整体跌幅最大。其中,铁矿石在周一以跌停价报收,周二表现依然疲软。此外,螺纹钢、热卷、线材、硅铁、锰硅、焦煤、焦炭等品种也同样承压。
东证衍生品研究院策略资深分析师吴梦吟告诉记者,近期大宗商品市场全线走软,主要有两个原因:一是市场对全球经济的担忧,导致避险情绪升温;二是近期股市、债市波动放大,汇率市场也是如此,短期市场无法消化诸多利空因素的叠加,导致商品期货市场的交易需求弱化。“有色金属和原油曾是前期的领涨品种,近期存在获利回吐需求。受其影响,化工品、油脂等相关品种也应声下行。”
商品期货或现分化走势
大宗商品市场走势未来将如何演绎?很多业内专家认为,分化局面将不可避免。
方正中期期货油脂研究员王一博告诉记者,近期大宗商品期货价格普遍下跌,主要是受货币政策和市场需求因素的影响,这些都是短期影响因素,恐慌式下跌行情不可持续。伴随疫情的逐步好转,市场需求将逐步改善,一旦市场信心有所恢复,原油、燃料油、PTA市场都可能迎来一波反弹。目前全球大豆和菜籽库存消费比均处于历史低位,有效供给较为紧张,加之部分国家为抑制通胀实行紧缩的货币政策,预计油脂等产品存在短线做多的机会。
余雪飞表示,短期仍整体看空商品期货市场。其中,能源、化工类商品在国际油价的领跌下,很难出现较大反弹;有色金属和黑色系商品仍存在继续做空的机会。
近期,部分农产品期价走势表现较强,例如饲料品种中的玉米、玉米淀粉、强麦等,鲜果类的苹果、红枣等。吴梦吟认为,从需求角度看,商品期货市场未来走势或呈现“农强工弱”格局。农产品板块中的豆类和饲料类相对抗跌;工业品板块在原料成本支撑下移和终端需求恢复缓慢等压力下,或持续回调;有色金属板块中的锌期货表现或相对较强。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 80460 - 80640 | 80550.0 | +500 | 04-29 |
A00铝 | 20590 - 20670 | 20630.0 | +160 | 04-29 |
0#锌 | 22760 - 22850 | 22805.0 | +60 | 04-29 |
1#锌 | 22680 - 22780 | 22730.0 | +60 | 04-29 |
1#铅 | 16725 - 16825 | 16775.0 | -- | 04-29 |
1#锡 | 259550 - 260750 | 260150.0 | -500 | 04-29 |
1#镍 | 143950 - 144850 | 144400.0 | -500 | 04-29 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 81930 | 1200 | 80730 | |
沪铝2406 | 20635 | -- | 20635 | |
沪锌2406 | 23395 | 530 | 22865 | |
沪铅2406 | 17375 | 120 | 17255 | |
黄金2408 | 553.86 | -1.16 | 555.02 | |
伦外铜 | 10162.00 | 202 | 9960.00 | |
伦外铝 | 2588.00 | 27.5 | 2560.50 | |
伦外锌 | 2946.50 | 93 | 2853.50 | |
伦外铅 | 2227.50 | 23.5 | 2204.00 | |
伦外锡 | 32625 | 475 | 32150 | |
纽约金 | 2347.1 | -0.1 | 2347.2 |