1、螺纹:房地产新开工增速强势反弹,建筑钢材需求继续维持高位,上周MS调研螺纹表观消费继续维持390万吨以上的高位,在需求强势的带动下,上周MS调研螺纹总库存降51.2万吨,周一钢银调研建筑钢材库存环比降10.63%,库存降幅与前一周基本持平。螺纹现货偏紧,市场上缺货情况仍未改善,短期对螺纹价格仍有较强支撑作用。不过随着钢价反弹,电弧炉企业盈利能力有所好转,上周独立电弧炉企业开工及产能利用率环比分别提高1.4及3.35个百分点。本周气温继续回落,终端需求或将逐步走弱,而调研显示当前价格对冬储需求吸引力较差。同时央行重提“因城施策”和“落实房地产长效管理机制”,再度强调不将房地产作为短期刺激经济的手段。而盘面短期上涨过快,已接近前高,基差快速修复,部分产业套保资金已有入场迹象,短期继续追多风险增加。因此操作上建议螺纹2001前多可逢高止盈离场,单边新单暂时观望;组合上,考虑到5月限产影响基本解除,且远月房地产投资增速下行预期仍未仍在,建议可尝试将空螺矿比的组合布局至05合约上,买铁矿2005空螺纹2005跨品种套利组合继续持有,或者继续把握螺纹钢买1月-卖5月的正套机会。
2、热卷:上周宏观数据显示10月制造业投资增速回升,短期热卷需求韧性较强,带动上周热卷库存继续平稳下降,加之北材南下受运输瓶颈影响到货时间延长,市场资源紧张情况仍未缓和,并且投机需求开始出现拿货情况,短期热卷价格仍有支撑。不过亦须注意,卷板企业利润好转后,生产积极性回升。而调研显示唐山采暖季限产尚未开启,各家企业基本正常生产。并且11月底至12月进口钢坯、热卷资源陆续到达华东市场,对国内热卷价格形成压制。且盘面短期上涨较快,01合约已接近上方压力位,短期追多风险较高。操作上,建议新单暂不宜追高,考虑到当前建筑业用钢需求较制造业仍偏强,且春节提前后工地或有赶工出现,加之采暖季限产存在放松的可能,近期螺纹或继续强于热卷。
3、铁矿石:受河北限产解除,钢厂利润好转,及东北部分钢厂原料冬储等因素的共同影响,上周钢厂进口烧结矿日耗及疏港量均大幅反弹,港口库存环比大幅减少213万吨。随着钢厂利润逐步修复,而钢厂进口矿库存一直偏低,为避免采暖季环保限产对港口及运输的扰动,11月底钢厂对铁矿石的补库意愿可能将逐步增强。因而随着钢材价格强势反弹,铁矿石01价格亦有跟随补涨的需求,短期或继续偏强运行。不过11月中旬后外矿发运及到港仍有增加的可能,至年底港口库存或再度积累。且当前港口贸易矿库存偏高,贸易商心态仍未大幅改善,现货反弹幅度有限,01基差已大幅修复,或对铁矿价格上涨形成压制。综合看,铁矿石价格高位震荡。策略建议:新单暂时观望,组合上05合约的多铁矿空螺纹组合可继续持有。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 79960 - 80140 | 80050.0 | +1300 | 04-26 |
A00铝 | 20430 - 20510 | 20470.0 | +120 | 04-26 |
0#锌 | 22700 - 22790 | 22745.0 | +400 | 04-26 |
1#锌 | 22620 - 22720 | 22670.0 | +400 | 04-26 |
1#铅 | 16725 - 16825 | 16775.0 | +50 | 04-26 |
1#锡 | 260050 - 261250 | 260650.0 | +5500 | 04-26 |
1#镍 | 144450 - 145350 | 144900.0 | +1200 | 04-26 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80410 | 1090 | 79320 | |
沪铝2406 | 20535 | 200 | 20335 | |
沪锌2406 | 22845 | 295 | 22550 | |
沪铅2406 | 17200 | 125 | 17075 | |
黄金2406 | 551.76 | 1.18 | 550.58 | |
伦外铜 | 9948.50 | 48.5 | 9900.00 | |
伦外铝 | 2564.50 | -6.5 | 2571.00 | |
伦外锌 | 2876.00 | 26.5 | 2849.50 | |
伦外铅 | 2215.00 | 5 | 2210.00 | |
伦外锡 | 32800 | 140 | 32660 | |
纽约金 | 2344.6 | 2.1 | 2342.5 |