9月铁矿石期现货价格可能先抑后扬。从供应面来看,国际矿商的铁矿石发货量同比增加,国内港口库存压力仍存,供应端利空铁矿石价格。从需求方面来看,全国钢厂高炉开工率在 80%左右,吨钢利润仍较为可观,对铁矿石的需求依旧强劲。因此,整体维持区间振荡思路。
铁矿石短期供应承压
截至8月26日,澳洲和巴西周度发货总量为2464万吨,同比增加1.27%,较均值增加43.09%。澳洲发至中国周度总量为1462万吨,同比增加6.72%,较均值增加71.60%。
截至9月2日,全国266座矿山产能利用率为42.0%,同比增加2.7%,较均值增加2.1%。全国266座矿山铁精粉产量为65.3万吨/天,同比增加7.05%,较均值增加4.48%。
库存压力仍存
截至9月2日,全国70座矿山铁精粉库存为77万吨,同比下降32.46%,较均值下降28.91%。而港口进口铁矿石库存为10139万吨,同比增加26.83%。
后期钢厂需求有提振
首先,钢厂进口矿可用天数较均值低6天。
截至8月25日,钢厂进口矿可用天数为22天,同比下降8天,较均值下降6天。截至8月26日,64家样本钢厂国产矿烧结粉矿总库存55.65万吨,较均值下降8.62%。
其次,全国盈利钢厂占比较均值增加35.30%。
截至9月2日,全国盈利钢厂占比为81.60%,月环比增加2.46%,同比增加60.74%,较均值增加35.30%。截至2016年9月2日,华东地区螺纹钢现货利润为236.01元/吨,同比增长940%,较均值增加14.08%。
最后,全国高炉开工率下降。
截至9月2日,全国高炉开工率为79.42%,月环比下降0.28%,同比下降0.97%,较均值下降7.60%。8 月中下旬江浙地区受 G20杭州峰会影响,部分钢厂停炉检修,有的钢厂限产应对,少数钢厂在 8 月最后一周才开始检修,目前高炉生产尚未受到大的影响。另外,河北地区在例行检修后复产高炉增加。
虽然G20杭州峰会影响江浙地区开工率,但全国高炉开工率整体会维持在 80%附近,除非出台更严厉限产措施。
策略研判与风险控制
从供给方面来看,海外矿山发运积极,国内矿山积极生产,后期库存压力不可小觑。从需求方面来看,虽然旺季来临,但是需求增量目前尚不明显,但“金九银十”兑现概率较大。
现阶段,钢厂吨钢利润仍较为可观,因此对铁矿石需求依旧强劲。短期市场担忧楼市调控对钢价造成拖累,可先在430元/吨附近布局铁矿石空单,进而400元/吨下方止盈空单,布局多单,整体维持区间振荡操作。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 79960 - 80140 | 80050.0 | +1300 | 04-26 |
A00铝 | 20430 - 20510 | 20470.0 | +120 | 04-26 |
0#锌 | 22700 - 22790 | 22745.0 | +400 | 04-26 |
1#锌 | 22620 - 22720 | 22670.0 | +400 | 04-26 |
1#铅 | 16725 - 16825 | 16775.0 | +50 | 04-26 |
1#锡 | 260050 - 261250 | 260650.0 | +5500 | 04-26 |
1#镍 | 144450 - 145350 | 144900.0 | +1200 | 04-26 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80580 | 180 | 80400 | |
沪铝2406 | 20670 | 175 | 20495 | |
沪锌2406 | 22780 | -20 | 22800 | |
沪铅2406 | 17270 | 65 | 17205 | |
黄金2406 | 554.86 | 3.28 | 551.58 | |
伦外铜 | 9960.00 | 60 | 9900.00 | |
伦外铝 | 2560.50 | -10.5 | 2571.00 | |
伦外锌 | 2853.50 | 4 | 2849.50 | |
伦外铅 | 2204.00 | -6 | 2210.00 | |
伦外锡 | 32150 | -510 | 32660 | |
纽约金 | 2349.6 | 7.1 | 2342.5 |