11月下旬以来,钢铁ETF上涨已超过10%。与此同时,钢铁行业上市公司股价也纷纷走出底部,迎来一波上涨行情。那么这波行情是“反弹”还是“反转”?
对此,兰格钢铁研究中心主任王国清在接受《证券日报》记者采访时表示,“房地产信贷融资回暖以及地方政府新增专项债发行进度持续加快,有助于重大项目逐步落地及基础设施投资回暖,市场乐观心态明显提升。同时,随着重点行业碳达峰方案即将发布,钢铁行业碳减排约束将更加系统严格,从而导致市场对于钢价底部预期增强,进而带动投资者关注钢铁股的市场表现。”
多因素提振行业信心
12月6日,中国人民银行宣布将于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.4%,此次降准预计将释放长期资金约1.2万亿元。
兰格研究中心研究员葛昕对《证券日报》记者表示,“此次降准释放约1.2万亿元的长期资金,将对国内经济稳增长形成有力支持,缓解岁末市场对于资金的需求,同时也可提振国内钢材市场的信心。”
此外,下游需求回暖对国内钢市也形成了有效支撑。葛昕认为,“据统计,11月份房地产企业单月融资环比上升55%,将促进房地产项目施工进度和新开工项目的推进,从8月份开始,地方债发行正在逐月加快。同时,从11月中旬以来,财政部开始提前发放2022年财政预算资金,而这些资金将有利于加快‘十四五’国内重大项目的开工进度。”
“综合来看,各项资金的到位将对明年国内钢市需求产生积极影响。”葛昕总结道。
低碳转型有助估值修复
中国钢铁行业碳达峰实施方案以及碳中和技术路线图的基本成型,将进一步筑实钢铁行业底部预期。王国清认为,随着“碳达峰、碳中和”的推进,新能源应用、低碳技术研发将成为部分企业的重要发展潜力领域,进而带动企业竞争力提升,实现可持续发展。
“低碳发展将对钢铁行业的传统冶炼技术、产品结构、能源结构进行重塑,虽然目前仍以前期研发和投入为主,但长久来看,钢铁行业清洁能源的应用以及循环经济的深入,将助力公司降低能源成本。”王国清表示,在低碳转型方面有前期布局的龙头钢企已经占据先发优势。
以华菱钢铁为例,“十三五”以来,公司采取提高资源能源利用效率、增加废钢利用量、提高能源管理水平、推进超低排改造等措施,节能减排和环境整治取得明显成效。华菱钢铁董秘罗桂情对《证券日报》记者表示,2020年华菱钢铁主要子公司华菱湘钢、华菱涟钢自发电比例达到行业内先进水平(自发电比例约70%)。
此外,华菱涟钢投资22.5亿元的“以先进钢铁材料为导向的产品结构调整升级项目”正在紧张有序地推进中,生产产品主要包括电工钢、中高碳钢、冷轧及深加工用钢、热轧商品材等,重点聚焦工程机械、高端装备、新能源等领域钢材产品的开发、生产与优化升级。随着该项目达产,公司中高端钢材占比将进一步提升。
“能源结构变化不仅可以促进钢铁行业低碳化转型,还将给钢铁行业需求结构带来深刻变化。”王国清指出,新能源发展将带来对风能、太阳能发电设备用钢需求的快速增长,具有高附加值的风电用宽厚板、高端无取向电工钢的需求前景广阔;光伏发电使用的高强度、轻量化、耐腐蚀、耐疲劳的钢结构支架用钢需求也将大幅提升。
王国清表示,“在碳达峰转型压力下,低碳环保、附加值更高的产品在钢铁企业营收中的占比不断提升,随着这些高附加值产品在高端装备、新能源等领域的应用扩大,市场对传统钢铁企业的认知也将重塑,其估值有望迎来重构和修复。”
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 79960 - 80140 | 80050.0 | +1300 | 04-26 |
A00铝 | 20430 - 20510 | 20470.0 | +120 | 04-26 |
0#锌 | 22700 - 22790 | 22745.0 | +400 | 04-26 |
1#锌 | 22620 - 22720 | 22670.0 | +400 | 04-26 |
1#铅 | 16725 - 16825 | 16775.0 | +50 | 04-26 |
1#锡 | 260050 - 261250 | 260650.0 | +5500 | 04-26 |
1#镍 | 144450 - 145350 | 144900.0 | +1200 | 04-26 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80980 | 580 | 80400 | |
沪铝2406 | 20665 | 170 | 20495 | |
沪锌2406 | 22925 | 125 | 22800 | |
沪铅2406 | 17240 | 35 | 17205 | |
黄金2406 | 552.32 | 0.74 | 551.58 | |
伦外铜 | 10010.50 | 50.5 | 9960.00 | |
伦外铝 | 2571.00 | 10.5 | 2560.50 | |
伦外锌 | 2860.00 | 6.5 | 2853.50 | |
伦外铅 | 2212.50 | 8.5 | 2204.00 | |
伦外锡 | 32485 | 335 | 32150 | |
纽约金 | 2338.0 | -9.2 | 2347.2 |