欧元区债券周二大幅下跌。由于有迹象显示该地区一些最大经济体的通胀仍未得到控制,交易员开始押注欧洲央行将把利率提升到历史最高水平。
周二的数据显示法国和西班牙2月份通胀意外加速引发了债券抛售,推动德国2年期和10年期国债收益率升至10多年来最高水平。
在法国和西班牙的通胀数据发布后,货币市场交易员一度将欧洲央行终端利率的押注提高到了4%,这将超过世纪之交时的利率历史高点。相比之下,今年早些时候投资者对峰值利率的预期为3.5%。交易员们现在押注欧洲央行将会持续加息,一直到2024年2月底。
尽管自7月以来的一系列大幅升息导致借款成本上升了300个基点,但欧洲经济依然表现出了超出预期的韧性。关注焦点现在转向定于周四发布的欧元区通胀数据,任何表明价格压力广泛且变得根深蒂固的迹象,都可能会刺激市场对央行更加激进行动的押注。
“市场尚未完全消化峰值利率,”丹斯克银行首席策略师Piet Christiansen表示。“它可能会继续推高,特别是对5月会议的定价,现在市场体现的加息25个基点或是50个基点的可能性还是分别一半一半左右。”
这与最近的情形相比是一个相当大的转变。就在三周前,交易员预计欧洲央行到年中就会停止加息。
2年期德国国债收益率周二一度升至3.20%的2008年以来最高水平,比1月中旬触及的低点高出近80个基点。10年期国债收益率一度攀升13个基点至2.71%,为2011年以来最高水平。
决策者一直在发出警报,告诫市场对前景过于自满,并低估了央行让通胀率回归2%目标的决心。欧洲央行首席经济学家Philip Lane在周二发表的评论中表示,一旦利率达到顶峰,央行可能会将利率维持在高位一段时间。
“因此,现在的问题是是否有必要进行更多或更激进的加息,” State Street Global Markets的欧洲、中东和非洲宏观策略主管Tim Graf说。“最近几周的终端利率再定价可能需要进一步向上调整。”
周二公布的数据显示,法国2月份消费者价格同比上涨7.2%,创下纪录高点。西班牙2月份整体通胀达到6.1%,不包括能源和新鲜食品的核心通胀达到7.7%的历史最高水平。交易员还上调了长期通胀预期,一项体现市场对通胀预期的指标接近10多年来的最高水平。
对央行利率政策前景的再定价并不仅限于欧元区。10年期美国国债收益率逼近4%,而去年11月以来该收益率还从未达到这一水平。一连串强于预期的经济数据之后,交易员开始不再相信经济会因加息而迅速降温。
欧元/美元收复了稍早跌幅,伦敦时间下午3:27,欧元兑美元上涨0.3%至1.0641美元。
“投资者预计通胀非常具有粘性,” 裕信银行策略师Francesco Maria di Bella表示。“这会使欧洲央行保持非常鹰派的立场。”
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 81410 - 81590 | 81500.0 | +950 | 04-30 |
A00铝 | 20530 - 20610 | 20570.0 | -60 | 04-30 |
0#锌 | 23400 - 23490 | 23445.0 | +640 | 04-30 |
1#锌 | 23320 - 23420 | 23370.0 | +640 | 04-30 |
1#铅 | 16875 - 16975 | 16925.0 | +150 | 04-30 |
1#锡 | 262800 - 264000 | 263400.0 | +3250 | 04-30 |
1#镍 | 144350 - 145250 | 144800.0 | +400 | 04-30 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 82180 | 1450 | 80730 | |
沪铝2406 | 20575 | -60 | 20635 | |
沪锌2406 | 23515 | 650 | 22865 | |
沪铅2406 | 17350 | 95 | 17255 | |
黄金2408 | 551.72 | -3.3 | 555.02 | |
伦外铜 | 10103.00 | -59 | 10162.00 | |
伦外铝 | 2571.00 | -17 | 2588.00 | |
伦外锌 | 2931.00 | -15.5 | 2946.50 | |
伦外铅 | 2225.50 | -2 | 2227.50 | |
伦外锡 | 32010 | -615 | 32625 | |
纽约金 | 2327.6 | -30.1 | 2357.7 |