上周有色金属市场多头氛围浓厚,主要品种均大幅上涨,铜镍涨幅相对较大,连续刷新年内新高,锌铝呈偏强格局,运行重心不断上移,但周末铜锌铝镍未能延续其涨势,均现大幅下滑,其技术面多头信号减弱。
当周宏观面主要消息如下:
美国:
1.美国10月就业市场状况指数(LMCI)为0.7,预期为-1;2.美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为91.6,为近5月来新高,预期为87.9。
欧元区:
1.欧元区9月零售销售环比-0.2%,预期-0.3%;
其他地区:
1.我国10月PPI同比+1.2%,预期+0.9%,继续走强;2.我国10月社会融资规模为8963亿,预期为1万亿;新增人民币贷款为6513亿,预期为6720亿;3.全国1-10月全社会用电量同比+4.8%,前值+4.52%。
总体看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。
现货方面
(1)截止2016-11-11,上海金属网1#铜现货价格为45385元/吨,较上日上涨310元/吨,较近月合约贴水1615元/吨,沪铜持续拉涨,持货商大量保值盘被套,现货供应有所缩减,但下游畏高情绪浓郁,市场难以换现,周内市场成交寥寥,市场畏高谨慎,供需僵持。
(2)当日,0#锌现货价格为20670元/吨,较上日上涨10元/吨,较近月合约贴水260元/吨,炼厂以交长单为主,出货有限,市场货源未见明显增多,贸易商报价坚挺,下游维持观望,少量采购,成交下滑。
(3)当日,1#镍现货价格为93200元/吨,较上日下跌700元/吨,较沪镍近月合约贴水2400元/吨,镍价大涨,下游采购明显下降,多以贸易商流转为主,市场成交清淡,本周金川公司调价5次,大幅上调10300元/吨。
(4)当日,A00#铝现货价格为15300元/吨,较上日上涨130元/吨,较沪铝近月合约升水65元/吨,上周市场到货仍有限,流通货源偏紧,铝价大涨,市场换现意愿增强,现货升水回落,贸易商参与活跃,下游畏高观望,刚需采购为主。
相关数据方面:
(1)截止11月11日,伦铜现货价为5619美元/吨,较3月合约贴水13.5美元/吨;伦铜库存为27.09万吨,较前日下滑4100吨;上期所铜库存2.13万吨,较上日持平;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.09(进口比值为8.13),进口亏损为203元/吨(不考虑融资收益);
(2) 当日,伦锌现货价为2531.5美元/吨,较3月合约贴水14.5美元/吨;伦锌库存为44.67万吨,较前日下滑800吨;上期所锌库存为9.03万吨,较上日上涨525吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.17(进口比值为8.5),进口亏损为852元/吨(不考虑融资收益);
(3) 当日,伦镍现货价为11710美元/吨,较3月合约贴水45美元/吨;伦镍库存为36.44吨,较前日持平;上期所镍库存为10.07万吨,较前日下滑311吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.15(进口比值为8.16),进口亏损36元/吨(不考虑融资收益);
(4) 当日,伦铝现货价为1772.5美元/吨,较3月合约平水;伦铝库存为219.54万吨,较前日下滑6300吨;上期所铝库存为2076吨,较前日持平;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.83(进口比值为8.5),进口亏损约为1198元/吨(不考虑融资收益)。
本周关注数据及事件如下:(1)11-14 我国10月城镇固定资产投资总额;(2)11-15 欧元区第3季度GDP初值;(3)11-17 欧元区10月CPI初值;(4)11-17 美国10月核心CPI值;
产业链消息方面:(1)上期所将自2016年11月15日调整铜、锌、镍主手续费进行调整。
总体看,上周有色金属市场多头氛围浓厚,资金面驱动为主要推涨因素,而周五晚间资金大举离场,有色金属呈高位大幅回落态势,其中,沪铜供需格局暂无改善,而宏观面暂无提振,且资金面驱动减弱,宜谨慎观望;铝锭现货依旧偏紧、锌矿供不应求格局未改、镍矿供给将随菲律宾进入雨季以及其矿山审查进程下滑,锌铝镍供给端支撑仍在,但因近期资金面扰动较大,期价波动加剧,新单宜观望。
单边策略:沪铜前多暂离场,新单观望;锌铝镍前多适当减持,新单观望。
套保策略:铜锌铝镍适当减少买保头寸。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 81060 - 81240 | 81150.0 | -250 | 05-15 |
A00铝 | 20470 - 20550 | 20510.0 | -40 | 05-15 |
0#锌 | 23700 - 23790 | 23745.0 | +100 | 05-15 |
1#锌 | 23620 - 23720 | 23670.0 | +100 | 05-15 |
1#铅 | 18175 - 18275 | 18225.0 | +300 | 05-15 |
1#锡 | 273050 - 274250 | 273650.0 | +2750 | 05-15 |
1#镍 | 145050 - 145950 | 145500.0 | +400 | 05-15 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2407 | 82080 | -60 | 82140 | |
沪铝2406 | 20505 | -110 | 20615 | |
沪锌2406 | 23940 | 150 | 23790 | |
沪铅2407 | 18790 | 475 | 18315 | |
黄金2408 | 559.02 | 2.96 | 556.06 | |
伦外铜 | 10268.00 | 193 | 10075.00 | |
伦外铝 | 2574.00 | 25 | 2549.00 | |
伦外锌 | 3002.50 | 14 | 2988.50 | |
伦外铅 | 2279.00 | 11.5 | 2267.50 | |
伦外锡 | 34150 | 810 | 33340 | |
纽约金 | 2368.3 | 8.4 | 2359.9 |