铝塑膜为锂电材料中仍未实现国产化的环节,该机构分析师认为行业正加速国产替代,同时软包电池渗透率有望提升,2021-2025 年铝塑膜市场空间CAGR达37%,国产铝塑膜厂商将迎来重要发展机遇。
理由
技术壁垒高,海外厂商占据主要市场份额。铝塑膜是软包锂电池电芯的封装材料,起保护电芯内材料的作用,成本占比约5%。铝塑膜核心壁垒在于生产工艺的know-how,对冲深深度、耐电解液性能、阻隔性能等有较高要求。因技术壁垒较高,2020 年日韩厂商占据全球70%以上的铝塑膜市场份额,国内厂商销售普遍集中于中低端消费电子领域,动力领域仍有待突破。
3C领域软包高渗透率,长短刀片电池驱动国内动力领域渗透率提升。该机构分析师预计2021 年全球铝塑膜需求约2 亿平,至2025 年铝塑膜需求将提升至8.7 亿平,市场空间超150 亿元,2021-2025 CAGR达36.5%:
消费电子:得益于软包电池质量轻、能量密度高的特点,软包电池在数码类消费电子中份额超90%,该机构分析师预期未来软包份额维持稳定。
动力电池:海外LG、SKI 以软包路线为主,配套欧洲众多车型带动软包市场份额提升。国内宁德时代、中航锂电等龙头企业均以方形路线为主,2020 年软包份额低于10%。该机构分析师认为通过长短刀片电池的结构创新,并采用软包及叠片技术拥有更大的体积能量密度优势,预计长短刀片将在迎来快速发展,驱动国内软包份额提升。
国产工艺进步突破供应门槛,依靠成本优势逐步实现国产替代。该机构分析师认为铝塑膜发展时期类似于隔膜产业的2015 年,技术水平上,国产产品已逐步接近海外产品,龙头公司开始逐步验证并切入动力类客户供应链,通过原材料与设备的逐步国产化,国产铝塑膜企业将凭借成本优势从中低端领域向高端3C及动力领域渗透,最终实现国产替代。
该机构分析师推荐依托原有膜类制造经验、衍生布局铝塑膜产品的隔膜龙头恩捷股份和EVA胶膜龙头福斯特。同时建议关注紫江企业(未覆盖)、新纶新材(未覆盖)、明冠新材(未覆盖)。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 82310 - 82490 | 82400.0 | +600 | 05-17 |
A00铝 | 20720 - 20800 | 20760.0 | +40 | 05-17 |
0#锌 | 23660 - 23750 | 23705.0 | -50 | 05-17 |
1#锌 | 23580 - 23680 | 23630.0 | -50 | 05-17 |
1#铅 | 18275 - 18375 | 18325.0 | -- | 05-17 |
1#锡 | 274550 - 275750 | 275150.0 | -1000 | 05-17 |
1#镍 | 150750 - 151650 | 151200.0 | +4000 | 05-17 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2407 | 85270 | 1980 | 83290 | |
沪铝2407 | 21060 | 235 | 20825 | |
沪锌2407 | 24190 | 415 | 23775 | |
沪铅2407 | 18770 | 25 | 18745 | |
黄金2408 | 571.18 | 8.18 | 563.00 | |
伦外铜 | 10699.50 | 328 | 10371.50 | |
伦外铝 | 2620.00 | 32 | 2588.00 | |
伦外锌 | 3039.00 | 78 | 2961.00 | |
伦外铅 | 2298.50 | 6.5 | 2292.00 | |
伦外锡 | 34270 | 460 | 33810 | |
纽约金 | 2417.0 | 31.5 | 2385.5 |