大宗商品交易市场时时刻刻都在波动,影响这一市场的因素复杂多样,那具体有哪些呢?最核心的又是哪些?
大宗商品交易价格的影响因素——供需
对于工业品、农产品等各类大宗商品来说,供需是决定它们价格波动最核心的因素。如果有涉猎过这个市场的交易,你应该会发现每次供需面一出消息,商品价格会迎来短线波动。理论上,当供过于求,商品价格就会走低;而当供不应求,商品价格就会走高。供应面一般涉及库存、产量、出口等数据,而需求面一般涉及消费、进口等。而除了关于短期的供需,大宗商品交易者还得关注供需周期的规律。
大宗商品交易价格的影响因素——经济周期
经济周期也是非常关键的因素,这涉及需求面的变动。这个很好理解。你想想,当全世界都穷得响叮当的时候,大家又怎么会有钱来消费供应商提供的大宗商品产品呢?一旦需求面削弱,那对大宗商品价格就是一大利空。
而从交易面来理解也很简单,在不同的经济周期,大宗商品交易者肯定会随着实际情况调整头寸,那价格肯定也会受到影响。根据美银美林的时钟投资理论,在经济过热的时候,往往“商品为王”,而滞胀期,大宗商品交易会被投资者舍弃。
大宗商品交易价格的影响因素——季节与气候
熟悉黄金市场的交易者都知道,黄金交易是有季节性规律的。每年的第一节度和第三节度的金价表现都会非常靓丽,其中8月最为突出,涨价概率高达80%,这跟消费大国的需求暴增有关。除了黄金,原油、农产品等各类大宗商品交易都有季节性规律。原油、农产品还很容易受到气候的影响,一般遇到飓风季油价就可能会上涨。研究清楚这些规律有助于布局中长线交易。
大宗商品交易价格的影响因素——利率与美元汇率
根据统计,在绝大部分时间里,美元汇率和大宗商品整体呈现反向相关的关系,尤其是黄金,因为大宗商品以美元计价。当然,这不是一个绝对的关系,美元也会和大宗商品同向上涨。因此我们进行研究时不能从单一层面考虑。
大宗商品交易价格的影响因素——政策与地缘
国家有关期货或者金融市场的政策调整可能会影响到大宗商品价格,这些政策调整包括宏观层面的大政策、交易所的规则修订、手续费等各种费用政策调整等等。此外,地缘局势也是很关键的因素,尤其对于黄金和原油。一般中东地区发生冲突,受避险驱动金价大概率上涨,而原油因为供应被干扰也可能会上涨。
大宗商品交易价格的影响因素——品种联动性
最后一种因素很容易被忽视。金十此前的文章中也提过,大宗商品的分类和品种很多样。而这些品种之间肯定存在某种关联性,甚至可能是“牵一发而动全身”的关系。在有色金属板块,铜、锌和铝的涨跌相关性很强;在能源化工的板块,橡胶、PVC、PTA、燃油在走势上也具有很强的相关性;而在农产品领域,豆粕、豆一、豆油、棕榈油、菜油这几个品种在价格上高度相关。研究清楚这些关联性,对于大宗商品交易来说很有帮助。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 79960 - 80140 | 80050.0 | +1300 | 04-26 |
A00铝 | 20430 - 20510 | 20470.0 | +120 | 04-26 |
0#锌 | 22700 - 22790 | 22745.0 | +400 | 04-26 |
1#锌 | 22620 - 22720 | 22670.0 | +400 | 04-26 |
1#铅 | 16725 - 16825 | 16775.0 | +50 | 04-26 |
1#锡 | 260050 - 261250 | 260650.0 | +5500 | 04-26 |
1#镍 | 144450 - 145350 | 144900.0 | +1200 | 04-26 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 81100 | 1780 | 79320 | |
沪铝2406 | 20625 | 290 | 20335 | |
沪锌2406 | 22910 | 360 | 22550 | |
沪铅2406 | 17380 | 305 | 17075 | |
黄金2406 | 554.58 | 4 | 550.58 | |
伦外铜 | 10013.00 | 113 | 9900.00 | |
伦外铝 | 2594.50 | 23.5 | 2571.00 | |
伦外锌 | 2894.50 | 45 | 2849.50 | |
伦外铅 | 2242.00 | 32 | 2210.00 | |
伦外锡 | 33240 | 580 | 32660 | |
纽约金 | 2358.9 | 16.4 | 2342.5 |