宏观
1、周三美国公布的7月CPI同比增长8.5%,较上月9.1%大幅回落,昨天公布的PPI同比增长9.8%,前值为增长11.3%,环比下滑0.5%。7月能源价格下跌贡献通胀增速回落的主要部分。金融市场交易通胀见顶逻辑,重新把9月加息预期由75个基点调低为50个基点。但多位联储官员昨天警告仍预期年底基准利率至少在3.75%以上。市场情绪似乎过分乐观,未来仍会反反复复,不过短期内这种经济衰退和大举加息的预期都继续在修复中,利多
2、OPEC认为全球经济存在显著下行风险,调低今年全球石油需求。匈牙利代俄罗斯向乌克兰支付管道费用,石油输送恢复。媒体报导欧盟提议为重启核协议向伊朗让步。关注伊核协议进展可能对石油价格带来新的压力
3、 欧盟对俄罗斯煤炭禁运正式实施,莱茵河水位过低导致煤炭运输受阻,延缓燃煤产能重启计划,关注欧洲高电价对经济的持续影响。
4、总结:美国7月通胀增速下行,市场调低9月加息预期,加上就业增长强劲,阶段性利多情绪加强
现货
1、LME库存增加5千吨,主要在北美地区,注销仓单增加至4万吨,关注持续性,现货报贴水7美元,暂时无明显方向性。沪铜主流消费地库存本周减少0.9万吨至6.2万吨,保税库存减少1万吨至16.3万吨,保持较快降库。昨天铜价继续拉涨,现货对9月升水保持在450元,较11月仍升水近千元,低库存对价格的拉动作用明显。
2、昨天市场流传国储收储的消息,考虑到今年以来全球可见库存持续处于极端低位,且今年国内炼厂多原因造成上半年产量受限,国内一直维持供应偏紧,大规模收储必然造成现货市场进一步失衡,当然也不排除短线的炒作,建议将关注点集中在现货市场的价格结构上。目前全面升水强势结构维持,对价格的支撑作用仍强。
3、消息面,江铜昨天提货有所恢复,但疫情管控如果时间延长也必然造成发货受阻甚至生产受影响,铜陵限电降负荷。此外华东华中多省因高温实施错峰降负,下游加工多数实施夜间错峰生产。整体看冶炼受影响更大,对铜价影响偏正面
4、现货方面,受价格上涨和隔月高升水影响,现货销售弱,铜杆厂逢低采购,畏高情绪严重,但大中型铜杆厂在手订单充足,排产较好。废铜商库存偏低挺价信心强,废铜报价紧跟涨幅,精废价差维持低位,精铜杆替代效应仍明显,支持铜价强势。
5、总结:海外宏观修复逻辑加强,现货低库存高升水持续,利多传闻或增加短线炒作预期,铜价维持反弹。但注意接近中期主要技术压力区,建议低位多头谨慎,急升换手,但目前市场结构决定做空远不到时候。今日62800-61800。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
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1#铜 | 79960 - 80140 | 80050.0 | +1300 | 04-26 |
A00铝 | 20430 - 20510 | 20470.0 | +120 | 04-26 |
0#锌 | 22700 - 22790 | 22745.0 | +400 | 04-26 |
1#锌 | 22620 - 22720 | 22670.0 | +400 | 04-26 |
1#铅 | 16725 - 16825 | 16775.0 | +50 | 04-26 |
1#锡 | 260050 - 261250 | 260650.0 | +5500 | 04-26 |
1#镍 | 144450 - 145350 | 144900.0 | +1200 | 04-26 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 81100 | 1780 | 79320 | |
沪铝2406 | 20625 | 290 | 20335 | |
沪锌2406 | 22910 | 360 | 22550 | |
沪铅2406 | 17380 | 305 | 17075 | |
黄金2406 | 554.58 | 4 | 550.58 | |
伦外铜 | 9978.50 | 78.5 | 9900.00 | |
伦外铝 | 2588.50 | 17.5 | 2571.00 | |
伦外锌 | 2863.00 | 13.5 | 2849.50 | |
伦外铅 | 2231.50 | 21.5 | 2210.00 | |
伦外锡 | 33000 | 340 | 32660 | |
纽约金 | 2358.4 | 15.9 | 2342.5 |