现货情况:
现货方面,昨日为元宵节后首个交易日,并且期货盘面价格走低也在一定程度上刺激下游消费的恢复。早市,持货商对主流平水铜报于贴水80元/吨附近,好铜报于贴水40~50元/吨,湿法铜报于贴水100元/吨。此后时段升贴水报价小幅走低。市场主流平水铜成交重心转移至贴水90元/吨,好铜报于贴水50~60元/吨,湿法重心调至贴水130元/吨附近。成交情况略有改善。
观点:
宏观方面,昨日美元继续强劲反弹,美国财长耶伦周一表示:看到了一条避免经济衰退的路径,鉴于美国劳动力市场的强劲表现,以及通胀将大幅下降,经济将保持强劲。预计在临近3月议息会议之前,美元将维持相对偏强态势,这或许会对有色板块形成一定不利的影响。
矿端方面,近期南美地区干扰因素仍然较为突出,2月3日,智利铜业委员会表示:12月份智利铜产量下降0.5%,至49.58万吨,该公司2022年全年产量下降5.3%至533万吨。 Cochilco表示,12月该国国有巨头Codelco的铜产量同比下滑11.8%,至14.51万吨,2022年全年产量同比下降10.1%,至155万吨。 此外,必和必拓以及英美资源等公司也同样表示2022年产量呈现下降态势。不过由于目前国内铜精矿港口库存相对充裕,达到80.2万吨,因此暂时不至于导致国内冶炼厂供货不足的情况。
冶炼方面,上周国内电解铜产量20.2万吨,环比增加0.30万吨,并且周内存在冶炼厂检修以及搬迁等情况,但毕竟随着春节假期的结束,多数炼厂正在逐步恢复正常生产,尤其在元宵节后,产量恢复或更为明显。并且2月炼厂检修安排并不密集,因此预计本月冶炼产量较上月会有较为明显的恢复。
消费方面,市场对于节后消费需求的改善存在较强的预期,如国家电网2023年计划投资额达5,200亿,创历史新高。汽车板块自去年下半年起表现便较为强劲,虽然今年新能源车补贴取消,但各地促销政策却也接连出台。因此总体而言,目前消费展望向好明显,且今年农历正月十五相对较早,工人返工预计将会在2月中上旬逐步完成以应对2季度即将来临的消费旺季。预计本周下游采购积极性将逐步回升。
库存方面,昨日LME库存下降0.26万吨至6.75万吨。SHFE库存较前一交易日上涨0.22万吨至11.26万吨。
国际铜方面,昨日国际铜与LME铜比价为6.82,较前一交易日下降0.19%。
总体而言,元宵节后下游采购略有恢复,后市需要持续关注累库何时结束乃至出现去库的情况,目前市场对于未来需求展望较为乐观,因此当下就操作而言,暂时仍以逢低备货为主。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 72000 - 72180 | 72090.0 | +100 | 03-29 |
A00铝 | 19470 - 19550 | 19510.0 | +140 | 03-29 |
0#锌 | 20820 - 20910 | 20865.0 | +50 | 03-29 |
1#锌 | 20740 - 20840 | 20790.0 | +50 | 03-29 |
1#铅 | 16475 - 16575 | 16525.0 | +300 | 03-29 |
1#锡 | 226050 - 227250 | 226650.0 | +3000 | 03-29 |
1#镍 | 132450 - 133350 | 132900.0 | +200 | 03-29 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72950 | 620 | 72330 | |
沪铝2405 | 19785 | 165 | 19620 | |
沪锌2405 | 20875 | -10 | 20885 | |
沪铅2405 | 16750 | 20 | 16730 | |
黄金2406 | 529.22 | 4.06 | 525.16 | |
伦外铜 | 8872.00 | 4.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2335.00 | 32 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2437.00 | -10.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2053.00 | 50 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27475 | -60 | 27535 | |
纽约金 | 2254.8 | -- | 2254.8 |