江苏省是全国建筑钢材生产大省，截至2023年初，其建筑钢材产能达到近9200万吨，位居全国第一位。一方面源于经济发达的地区对建筑钢材的需求量较大。2022年全省实现生产总值122875.6亿元，位居全国总量第二名(接近第一名广东省129118.58亿元，遥遥领先第三名山东省87435亿元);另一方面周边强省浙江地区钢厂极少，相当一部分建筑钢材也需江苏省内钢厂提供。

近些年随着钢厂供给侧改革，例如徐州地区十几家钢厂整合为中新、徐钢、金虹三家、申特钢厂退出历史舞台、中天钢厂新建千万吨级南通基地等等，省内钢厂供应格局发生较大的转变，并且随着房地产市场下行以及各区域不同发展阶段的切换，对建筑钢材的需求也在发生着改变，在这种环境下市场供需格局发生了一些新的特点，其中尤为显著的即供给端的弹性显著加强。我们简要介绍一下2023年初江苏省建筑钢材市场的供需面特点，以供参考。

一、供给(产能、产量)特点

产能方面：

生产方式上看，目前省内高炉粗钢总产量11288万吨左右，电炉粗钢总产量1649万吨左右。省内钢厂产能高炉生产方式占比87.25%，是省内钢企的主流生产方式。

区域分布上看，省内建筑钢材产能集中在苏南地区较多，占比51%，其次是苏北地区占比35%，苏中地区占比14%，从发展趋势上看，随着申特退出、中天搬迁，产能比例从苏南地区向苏北、苏中地区迁移，目前分布比例趋近稳定。

产量方面：

可以发现近几年江苏省螺纹钢产量呈现逐年下降的态势。特别是2022年，省内螺纹钢实际产量3787.47万吨，同比下降143.03万吨。主要是靠市场调节。

此外通过历年螺纹钢产量走势可以发现，省内螺纹钢供给弹性有所加大。2019年振幅105万吨，2020年受疫情影响振幅扩大至202万吨，2021年受双控限电影响振幅181万吨。而2022年政策、疫情的扰动显著下降的情况下，受市场调节、利润倒逼影响，振幅也高达188万吨。2021年前高后低，2022年前低后高，高低产量差了近一倍。反映出省内螺纹钢供给已经有较高的弹性特征。

二、需求特点

分区域需求强弱上，总体来说基本与供给比例匹配。据统计：2022年三四季度统计口径下，江苏地区资源投放总量约1489万吨，投向苏南、苏北、苏中的比例依次为56%、24%、20%。发达地区人口多，耗钢量也偏大。未来随着苏南地区基建相对成熟，苏北、苏中地区平衡发展，需求比例或也将有小幅的向北倾斜趋势。

从建筑钢材品牌来源上看：省内钢厂资源占比82%、省外钢厂资源占比18%，主要是区位禀赋上，部分地区省外资源更有优势，例如徐州地区离山东较近，有永峰、石横资源，而苏南地区的永钢发运过去就不划算。因此分区域来看，我们可以发现：苏南地区省内资源78.3%、苏北地区省内资源77.6%、苏中地区省内资源96.8%。

三、省内建筑钢材市场的一些新格局

除了供给和需求端以外，其他方面也有一些新格局、新变化。例如：1、直供比例有所增加。国企成立供应链金融以增加企业效益，使得钢厂直供比例有所增加。例如B钢厂从15%上升至30%左右，Y钢厂从10%上升至15%左右;2、厂库渐显前移趋势。一方面为了提升清洁运输比例，另一方面为了增强服务、扩大销售渠道，部分钢厂选择厂库前移，例如中天共建11个外设厂库，较大缓解自身库存压力;3、外来资源有所增加。由于各地供给压力都比较大，省内钢厂注重效益生产，使得江苏阶段性处于价格高低，外地资源投放有所增加(如陕西龙钢、湖北鄂钢等)，弥补了省内电炉、调坯产量缩减造成的空缺，竞争更加激烈;4、500E资源有所增加。钢厂对于产品结构的调整，省内500E螺纹产量以往冷钢为主，现沙钢、永钢、中天、镔鑫等钢厂均开始关注500E资源生产。

四、总结

总而言之，我们发现尽管房地产市场下行导致对建筑钢材用钢需求的下降，在这样的背景下省内钢企、贸易商自2022年开始均是低利润的格局，不过这也是要通过市场机制调节供需，不可避免产生的现象。但同时我们也需注意到，省内建筑钢材市场供给分布更加合理，生产更加注重高附加值钢材产品，省内实际产量弹性很大，能和需求保持匹配(尽管会造成低利润格局)，但是总体比2013-2015年的无序竞争格局要良性很多。并且市场竞争激烈之后，无论是钢企还是下游均在注重效率的提升，比如南钢注重细分市场产品、中天厂库前移、贸易端期现结合操作投机性减弱、下游自建供应链金融服务等。整个省内钢铁供需格局正朝着健康有序的发展方向前进。相信在未来仍会有非常多的机遇存在。