5月6日,河北省唐山市某区发布《关于做好2023年粗钢产量压减工作的通知》,引起业内强烈关注。这份文件提出,2022年,在国家发展改革委、工信部、生态环境部、国家统计局关于粗钢产量压减的工作部署和地方有关部门指导下,该区圆满完成粗钢产量压减任务。2023年,为继续引导钢铁企业摒弃以量取胜的粗放发展方式,促进钢铁行业高质量发展,按照上级要求,请各钢铁冶炼企业合理制订年度生产计划,加大粗钢产量压减力度,保证全年粗钢产量不超过去年,确保完成全年粗钢产量压减任务。一石激起千层浪,市场上迅速掀起对今年粗钢产量压减政策和执行力度的讨论。
今年初以来,我国钢材市场先是受到宏观强预期的引领及相对高位成本的支撑,呈现震荡上涨行情,而后又受到供给快速回升、需求不及预期和外部风险侵袭的影响,呈现震荡调整行情,其后又在供需矛盾不断加剧的背景下呈现快速下跌态势。在此期间,市场上不断有“今年粗钢产量将采取平控措施”的声音。而该区发布的这份文件,正式打响了2023年粗钢产量平控“第一枪”,也促使黑色系期货、现货市场价格呈现小幅反弹走势。那么,粗钢产量平控“第一枪”打响及后续落地实施,将对钢材市场产生哪些影响?
首先,后期减产压力将明显加大。国家统计局数据显示,今年第一季度,我国粗钢产量达到26156万吨,同比增长6.1%;粗钢日均产量为290.62万吨,呈现明显的增长态势。同期,我国黑色金属冶炼和压延加工业亏损48.4亿元,同比下降111.9%。如果今年粗钢产量采取平控措施,即全年粗钢产量不超过10.18亿吨,那么,在4月—12月份,粗钢产量要维持在7.56亿吨以下,即单月粗钢产量最高为8404万吨。就粗钢日均产量而言,要维持在276.1万吨以下。但根据中国钢铁工业协会旬度数据估算,4月份,我国粗钢日均产量或将超过这一限值,这将使得后期减产压力明显加大。
其次,原燃料价格将逐渐回归本位。今年初以来,钢铁原燃料价格先是维持在相对高位,其后由于钢材价格快速下跌,钢铁原燃料价格呈现明显的下跌态势,但其降幅远小于钢材价格降幅。这使得钢铁企业面临较大的亏损压力。5月11日,普氏铁矿石价格指数达到102.9美元/吨,是今年初以来的最低点,较今年初以来的最高点(3月15日达到133.1美元/吨)下跌30.2美元/吨。同期,河北唐山二级冶金焦价格为2050元/吨,也达到了今年初以来的最低点,较今年初以来的最高点(1月3日达到2650元/吨)下跌600元/吨。河北唐山废钢价格为2510元/吨,较今年初以来的最高点(3月13日的2890元/吨)下跌380元/吨。如果今年粗钢产量采取平控措施,那么将带动钢铁原燃料价格逐渐回归本位。
最后,钢铁企业效益将有效回归。今年初以来,我国钢材市场供需矛盾不断加剧,钢铁企业经营压力较大,面临“增量但亏损”的境地。如果今年粗钢产量采取平控措施,将使得激化的供需矛盾逐渐走向新的平衡,从而推动钢铁企业效益有效回归。
据统计,今年1月—4月份,唐山地区粗钢产量达到4600万吨左右,同比增长17.3%。如果今年唐山全域均实施粗钢产量平控政策,那么今年5月—12月份,唐山地区粗钢产量必须维持在7814万吨以下。
在唐山率先出招之后,笔者认为,2023年钢铁行业粗钢产量压减政策主基调大概率以平控为主。对于饱受需求不足、供给高位双重压制的钢材市场而言,短期来看,平控政策有助于强化市场利好预期,助推市场情绪修复,从而推动钢材价格加速完成筑底并蓄力反弹。长期来看,平控政策将有效强化供给端约束,驱动市场逐渐回归基本面。
一方面,高供给压力将得到有效缓解。根据公开数据测算,今年若要实现全国粗钢产量平控目标,那么从4月份开始,全国粗钢月均产量的“红线”即为8400万吨左右,但很明显,目前钢企的生产强度超过了这条“红线”,仍有压减空间。如果后期平控政策能落实到位,那么市场供给端将受到明显约束,从而极大地缓解供需矛盾。
另一方面,钢铁原燃料价格将进一步“降温”。粗钢产量平控政策的实施,将助推钢铁原燃料采购需求放缓。铁矿石等原燃料的价格将迎来“降温”,并回归理性。这有助于钢企改善盈利状况。不过,钢企要警惕成本重心下移对钢材价格产生负面作用。
总体来看,粗钢产量平控政策有利于推动供需格局走向新平衡,但这种平衡的形成需要一个相对较长的过程。特别是由于生产惯性和利润考量,第二季度供给端或许难有较大幅度的下降,更多将在今年下半年兑现。市场参与者要持续关注库存、产量的变化,等待钢材价格蓄力反弹的机会。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 82310 - 82490 | 82400.0 | +600 | 05-17 |
A00铝 | 20720 - 20800 | 20760.0 | +40 | 05-17 |
0#锌 | 23660 - 23750 | 23705.0 | -50 | 05-17 |
1#锌 | 23580 - 23680 | 23630.0 | -50 | 05-17 |
1#铅 | 18275 - 18375 | 18325.0 | -- | 05-17 |
1#锡 | 274550 - 275750 | 275150.0 | -1000 | 05-17 |
1#镍 | 150750 - 151650 | 151200.0 | +4000 | 05-17 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2407 | 85270 | 1980 | 83290 | |
沪铝2407 | 21060 | 235 | 20825 | |
沪锌2407 | 24190 | 415 | 23775 | |
沪铅2407 | 18770 | 25 | 18745 | |
黄金2408 | 572.26 | 9.26 | 563.00 | |
伦外铜 | 10715.00 | 343.5 | 10371.50 | |
伦外铝 | 2621.00 | 33 | 2588.00 | |
伦外锌 | 3043.00 | 82 | 2961.00 | |
伦外铅 | 2302.50 | 10.5 | 2292.00 | |
伦外锡 | 34300 | 490 | 33810 | |
纽约金 | 2419.8 | 34.3 | 2385.5 |