外媒6月23日消息;美欧日制造业不佳,加剧市场对经济衰退和工业金属需求不振的担忧,伦铜创一年最大跌幅,伦锡盘中大跌11%至14个月最低,沪锡五日跌超10%。但供需错配令个别金属闪现触底信号,特别是伦锌可能正酝酿与“妖镍”类似的逼空危机。
欧美主要国家央行开启大幅加息模式,引发市场参与者对经济衰退的忧虑升温。在需求前景悲观之际,全球工业用金属市场跌跌不休,本周有色金属更是堪称愁云惨淡。
周四,被称为经济活动风向标的“铜博士”LME三个月期铜主力合约最深跌5%或435美元,创2021年6月以来最大跌幅,失守8400美元,至8338美元创2021年2月来的16个月最低。
这打破了周三伦铜一度失守8700美元所创的15个月最低纪录。目前,伦铜已连跌两日且连续五天不足9000美元,一个多月前的5月12日曾自去年10月以来首次失守这一整数位关口。
年初伦铜约为9800美元/吨,3月初曾因俄乌冲突引发供应中断的担忧而攀升至10845美元历史新高。当前铜价较52周新高已跌超22%,进入技术位熊市,今年迄今累跌约14%。
对经济衰退和需求不振的担忧笼罩着更广泛的工业用金属市场:
去年价格曾翻倍、广泛用于电气产品的伦锡是近期伦敦基本金属中最大输家,周四盘中最深跌11%,连续两日收跌超7%或各大跌超2000美元,收盘失守2.7万美元整数位,刷新2021年4月来的14个月最低。
同时,伦铜收盘下逼8400美元关口,伦铝盘中跌2%后收盘微跌,伦镍收跌1.7%或超410美元,延续昨日近5.8%或1500美元的跌幅,伦铅收跌3.6%并失守2000美元整数位,伦锌跌1.3%。
MUFG新兴市场研究主管Ehsan Khoman指出,本月伦敦金属大幅下跌,甚至已经放弃了今年的涨幅,铝和铜本周触及年内低点,锌和镍也紧随其后。
这也波及到了采矿企业,全球一些最大生产商的股价本月同样重挫。力拓英股月内跌近15%,英美资源集团跌超21%,必和必拓跌约23%,嘉能可跌超15%,Freeport-McMoRan跌近25%。
此外,周四内盘日盘时,沪镍跌超5%,沪铜跌超2%,沪铝跌超1%且盘中跌至六个月来新低,沪锡跌超6%至2021年7月来最低,五日里跌超10%。夜盘期货开盘,沪锡继续跌超4%,沪锌和沪铜跌逾1%,夜盘收盘时,沪铜跌4%,沪铝和沪铅跌0.6%,沪锌和沪镍跌2.6%,沪锡跌6.2%。
Sevens Report Research 表示,铜价基本没有参与本周欧美风险资产的反弹,突显出人们对全球经济日益增长的担忧。RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn认为,美国6月Markit制造业PMI初值创23个月新低是今日铜价下跌的主要原因,因为铜更多地受到实物需求的驱动。
目前,从亚洲到欧洲的制造业增长正在放缓,美国衰退风险越来越大,对全球经济构成新的威胁,引发工业金属所在的周期性板块被广泛抛售。最新的商业活动调查显示,欧洲最大经济体德国在第二季度末大幅丧失动能,日本6月工厂活动增长放缓,与美国制造业放缓都损害金属需求。
摩根士丹利今日指出,各国央行应对通胀的行动升级和疫情将持续抑制金属需求,有色行业的宏观经济背景已经恶化:
“在供应冲击和旺盛需求支撑下获得两年超额利润之后,我们认为该行业的回报势必会正常化。”
渣打银行也认为,基本金属仍然受到需求前景压力,欧美央行激进“收水”则引发人们对通胀和增长之间权衡的衰退担忧:
“预计基本金属将继续受到宏观发展、美元走势、外部市场走势和风险偏好趋势的综合影响。”
Liberum Capital分析师Tom Price称,2020年以来,伦铜曾迎来“大规模的综合性资金流入”,因为投资者相信电动汽车行业方兴未艾会增加铜需求,以及缺乏新的开采项目正在筹备中,都将支撑铜价。这也导致铜价对其自身基本面不再敏感,但现在情况正发生变化:
“美联储通过加息/量化紧缩来抗击通胀的坚定决心,是唱衰铜价的一个关键因素。随着这项政策的实施,我们应该会看到铜价再次对特定行业的基本面变得越来越敏感。”
不过,也有不少分析师开始预言有色金属价格逐渐触底。上海有色网称,随着国内冶炼厂商停产检修的持续进行,短期市场或重启供需错配,锡价将触底。BMO Capital Markets分析师Colin Hamilton也称,未来几个月原铝产量可能进一步减少,尤其是在欧洲,会为价格提供一些支持。
而且,尽管伦敦基本金属近期因为全球经济健康状况堪忧而大跌,锌、铜和铝等许多金属仍然严重短缺。
本周LME注册仓库的可用锌库存锐减2/3,总量创至少25年来最低,美国和欧洲的LME锌库存几乎全部耗尽,本周亚洲仓库的剩余库存也迅速流失。周四现货锌库存降至19825吨,仅相当于全球半天的消费量。
作为供应短缺的信号,现货锌相比期货的溢价周四升至接近200美元/吨,是1997年以来最高,这或许表明又一场供应危机正在酝酿。伦敦金属交易所LME称正密切关注形势,三个月前伦镍曾遭遇类似的逼空行情,导致价格大涨250%并在LME暂停交易一周。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78960 - 79140 | 79050.0 | +2150 | 04-19 |
A00铝 | 20340 - 20420 | 20380.0 | +120 | 04-19 |
0#锌 | 22390 - 22480 | 22435.0 | +10 | 04-19 |
1#锌 | 22310 - 22410 | 22360.0 | +10 | 04-19 |
1#铅 | 16825 - 16925 | 16875.0 | +300 | 04-19 |
1#锡 | 264550 - 265750 | 265150.0 | +8250 | 04-19 |
1#镍 | 141050 - 141950 | 141500.0 | +2100 | 04-19 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80080 | 1100 | 78980 | |
沪铝2406 | 20475 | 95 | 20380 | |
沪锌2406 | 22805 | 200 | 22605 | |
沪铅2406 | 17450 | 210 | 17240 | |
黄金2406 | 568.70 | 1 | 567.70 | |
伦外铜 | 9874.50 | 131.5 | 9743.00 | |
伦外铝 | 2660.50 | 50.5 | 2610.00 | |
伦外锌 | 2851.00 | 36 | 2815.00 | |
伦外铅 | 2214.00 | 30.5 | 2183.50 | |
伦外锡 | 35925 | 1785 | 34140 | |
纽约金 | 2406.7 | 8.7 | 2398.0 |