镍品种:
51不锈钢消息显示,印尼德龙(象屿)不锈钢二期项目100万吨炼钢产能将在10月份投产,投产进度快于预期,该产能投产后将增加印尼当地的镍铁需求,从而减轻四季度中国市场上镍铁供应压力。近期进口镍现货贴水持续收窄,镍价回落叠加节前备货,市场成交有所好转,精炼镍对高镍铁贴水偏大,精炼镍价格一定程度或已被低估,不过因近期高镍铁并无成交,且临近国庆假期资金撤离,短期修复动力暂不强烈。上周镍矿港口库存继续小幅回升,但目前仍处于历史低位,接下来时间已经不足以备足雨季期间的镍矿用量,后期国内镍矿将供不应求。
镍观点:四季度镍供需由强转弱,镍价前期仍有上冲的动力,但上方空间可能已然不大,后半季度或逐渐走弱。近期因九月份旺季消费落空,不锈钢库存逐渐累积,若消费迟迟不能好转,则不锈钢高产量可能难以为继,叠加印尼镍铁供应压力下,镍供需逐渐转为过剩。但目前暂无法证伪十月份消费,不锈钢消费并非明显下滑,而是短期受限于价格高位,预计十月中旬可能开始逐渐好转,届时若消费好转则镍价或仍有一轮弹升行情。进入后半季度,则镍供应压力逐渐加大,但镍矿供不应求下国内镍铁成本高企,镍价下跌空间短期难以打开,或表现为高位弱势震荡。
镍策略:单边:临近国庆长假,建议观望。四季度前期镍价仍以逢低买入思路对待,后期则可能表现为弱势震荡。
镍关注要点:印尼镍矿政策,宏观环境,菲律宾与印尼的疫情和政策变动、印尼镍铁投产进度,大型传统镍企供应异动。
不锈钢品种:
Mysteel数据显示,上周300系不锈钢库存小幅回落,其中冷轧库存小幅下降,热轧库存基本持稳。当前不锈钢市场上现货资源较为宽裕,下游观望买兴不强,暂无节前备货现象,但因钢厂报价明显高于市场价格,商家可能面临售货后高成本补货的困境,前期期货对现货贴水较大,部分商家选择通过期货补仓,不锈钢期货价格获得一定支撑,近几日期货贴水有所收窄。
不锈钢观点:当前镍不锈钢产业链上下游分歧较大,上游镍矿供应紧张价格持续上涨,而下游不锈钢价格则持续弱势阴跌,成本强势和消费弱势的矛盾持续,不锈钢价格弱势阴跌,后期不锈钢价格仍取决于十月后消费能否复苏。近期镍原料端价格仍表现偏强,钢厂成本皆维持高位,且钢厂上半年利润较好资金充裕,钢厂挺价意愿较浓,产业链话语权仍集中在钢厂手中,当前下游库存处于低位,目前尚无法证伪十月份旺季消费,后期若需求好转则不锈钢价格仍有可能再次出现弹升,不过上行空间可能相对有限。四季度后半期不锈钢库存可能持续累升,供应压力加大,加上成本端松动,不锈钢价格可能逐渐走弱。
不锈钢策略:临近国庆长假,建议观望。短期不锈钢价格价格弱势运行等待消费回暖,下方成本支撑依然明显。四季度后半期不锈钢以逢反弹抛空思路对待。
不锈钢关注要点:印尼镍矿政策、下游消费、菲律宾与印尼疫情和政策变动、不锈钢库存、不锈钢持仓与可交割品、中国与印尼的NPI和不锈钢新增产能投产进度。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 71900 - 72080 | 71990.0 | +350 | 03-28 |
A00铝 | 19330 - 19410 | 19370.0 | +60 | 03-28 |
0#锌 | 20770 - 20860 | 20815.0 | +100 | 03-28 |
1#锌 | 20690 - 20790 | 20740.0 | +100 | 03-28 |
1#铅 | 16175 - 16275 | 16225.0 | +150 | 03-28 |
1#锡 | 223050 - 224250 | 223650.0 | +250 | 03-28 |
1#镍 | 132250 - 133150 | 132700.0 | +1000 | 03-28 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72290 | 110 | 72180 | |
沪铝2405 | 19560 | 125 | 19435 | |
沪锌2405 | 20880 | 65 | 20815 | |
沪铅2405 | 16780 | 435 | 16345 | |
黄金2406 | 522.20 | 4.16 | 518.04 | |
伦外铜 | 8854.50 | -13 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2328.00 | 25 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2442.00 | -5.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2048.00 | 45 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27400 | -135 | 27535 | |
纽约金 | 2235.2 | 22.5 | 2212.7 |