尽管本周风险偏好升温,黄金仍表现出了韧性。不过,金价仍有可能跌向1425美元,因美国12月6日将公布就业数据。
分析师们周三(11月27日)在美国感恩节假期前对Kitco news表示,目前的好消息是,金价正设法守住1400美元中部左右的支撑位,因有大量的避险情绪和创纪录的股市。
COMEX 12月黄金期货周三收盘下跌0.4%,报1460.80美元/盎司。
美联储预期和金价
London Capital Group LCG研究部主管Jasper Lawler表示,金价之所以居高不下,是因为市场预期美联储会在明年再次降息前暂停行动。
Lawler周三对Kitco News表示,尽管这种观点依然成立,但金价仍有机会重返涨势。“美联储目前按兵不动,这与波动性被压缩的原因有关。目前,包括黄金在内的市场反应良好,可能是因为市场仍然认为,在新一轮降息之前,市场只是暂时的停顿。”
这一前景得到了道明证券的呼应。道明证券(TD Securities)的大宗商品策略师Ryan McKay称,该机构预计,由于明年第一季度经济增长放缓,美联储将在2020年再次降息。
“美联储的反应机制显然存在不对称,这意味着,虽然美联储现在暂停加息,但未来降息的可能性肯定大于加息。加息似乎完全不可能,这将继续支撑金价,”McKay表示。
他说道,美国经济尚未走出困境,预计在2020年第一季度将出现疲软。“(这可能)最终说服美联储明年降息两次。因此,黄金应该仍然具有吸引力。” 惊人的力度 McKay指出,尽管本周和过去一周金价都处于低迷水平,但金价走势仍令人印象深刻。
“从目前的位置来看,如果我们突破1450美元区域,就有可能震荡跌向1425美元区域。但是,到目前为止,每次我们来到这里,我们都会受到小的冲击回到1460美元,”他说道。
Lawler指出,就目前的情况来看,金价在破位走高之前似乎正在盘整。
12月份,市场可能会经历与去年类似的情形,当时股市遭到抛售,金价上涨。但Lawler警告称,如果年底前波动性减弱,金价可能继续“原地踏步”,并“徘徊在与之前相同的交投区间。”
Lawler补充称,令人惊讶的是,金价在今年秋季早些时候触及1557美元高点后,并未回落至1400美元下方。
他表示:“鉴于市场风险偏好上升的大环境,我原本预计金价会进一步下跌……我总体上仍看好黄金,但一个月前我预计金价会跌至1400美元以下。”
他补充称,美元仍未高到引发黄金抛售的地步,并指出投资者应关注VIX波动率指数,以作为衡量金价走向的指标——波动性上升可能意味着金价走高。
“我认为在动荡的市场中会出现非常极端的空头仓位,因为每个人都期待央行将利率维持在低位。如果所有人都预期波动性将保持压缩状态,那通常就是波动性扩大的时候。在这种环境下,如果出现额外的波动,金价可能表现良好。”
未来一周面临的风险事件
下周金价面临的最大风险可能是美国11月非农就业报告好于预期。
市场普遍预计,美国经济在11月将新增18.3万个就业岗位。但值得指出的是,这一数据可能受到通用汽车工人在罢工后重新返工所提振。
“非农业就业人数……(将)受到罢工的通用汽车工人回归的鼓舞。不过,我们不会对此感到太大安慰,因为近期的涨幅在即将到来的年度基准修正中可能被大幅下调,而调查证据显示,劳动力市场状况正在恶化,”凯投宏观(Capital Economics)资深美国经济学家Michael Pearce表示。
尽管道明银行的McKay对下周的金价持中性态度,但他仍在密切关注美国宏观经济数据,这些数据可能令市场感到意外,并为黄金交易商带来新的买入机会。
他说道:“短期来看,下周的ISM制造业和就业数据可能会导致金价暴跌(跌至1425美元)。但到那时,我们可能会买入,因为我们认为,到2020年,我们仍将看到经济数据恶化。”
本周,交易员们已经看到第三季度GDP增长2.1%,好于预期的增长1.9%,初请失业金人数下降了1.5万人。此外,美国耐用品订单意外上升,10月份上升0.6%,高于9月份修正后的1.4%的降幅。
LCG的Lawler看好黄金的中期表现,他指出,金价的未来波动区间相当宽,介于1400-1500美元之间。他表示,1450美元一直是金价的重要支撑位,但如果跌破,金价可能跌至1412美元和1400美元。上行方向,关注1500美元和1517美元。
分析师们指出,近期黄金可能遭遇的重磅是英国大选、美国弹劾程序和普遍的市场情绪。
Lawler称:“从理论上讲,黄金价格和英国退欧之间绝对没有关系,但是在英国退欧问题上出现突破或缺乏突破的情况下,我们看到黄金做出反应。”
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 71900 - 72080 | 71990.0 | +350 | 03-28 |
A00铝 | 19330 - 19410 | 19370.0 | +60 | 03-28 |
0#锌 | 20770 - 20860 | 20815.0 | +100 | 03-28 |
1#锌 | 20690 - 20790 | 20740.0 | +100 | 03-28 |
1#铅 | 16175 - 16275 | 16225.0 | +150 | 03-28 |
1#锡 | 223050 - 224250 | 223650.0 | +250 | 03-28 |
1#镍 | 132250 - 133150 | 132700.0 | +1000 | 03-28 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72350 | 170 | 72180 | |
沪铝2405 | 19570 | 135 | 19435 | |
沪锌2405 | 20890 | 75 | 20815 | |
沪铅2405 | 16800 | 455 | 16345 | |
黄金2406 | 522.18 | 4.14 | 518.04 | |
伦外铜 | 8866.50 | -1 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2323.00 | 20 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2443.00 | -4.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2051.50 | 48.5 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27570 | 35 | 27535 | |
纽约金 | 2236.4 | 23.7 | 2212.7 |