尽管中国疫情得到基本控制,各地复工有序推进,下游消费逐步回暖,但国外疫情却进入爆发期,多国确诊人数已过万。数据显示疫情较为严重的国家或地区有:意大利,美国,西班牙,德国,伊朗,法国,韩国,瑞士,英国。
受疫情影响,海外矿山不断有减产的消息传来,目前欧洲,秘鲁,墨西哥,南非传出停产或减产的消息,后续会持续跟踪。总体来看,目前国外矿山减产停产的不多,影响产量不大,大多还维持生产,但为了防止疫情的扩散及保证员工和承包商的安全,矿山都采取相应措施,比如减少劳动力,降低人员流动来维持关键领域的运营等等。
海外疫情对原料端的影响
根据国际铅锌小组统计的数据,2019年中国锌精矿产量占全球产量的三分之一以上,其次是秘鲁,澳大利亚,欧洲,美国,墨西哥。
目前,作为疫情较严重的欧洲地区,可能会造成短期国内矿端紧缺加重。根据调研的结果来看,Lunding矿业暂停了位于葡萄牙的Neves Corvo铜锌矿的扩建项目,这将会影响到2020年的增量释放节奏。影响较大的地区在南美洲,作为锌精矿第二大生产区域的秘鲁,在政府规定的15天隔离期期间需减少员工作业,采矿活动也将限于关键的运营和检修,因此该区域的大部分矿山面临停产检修。其中Nexa资源旗下位于秘鲁的矿山共有三座,分别为Cerro Lindo, Atacocha 和El Porvenir,和一个Cajamarquilla冶炼厂,目前受秘鲁疫情的影响已暂停矿山的运营,冶炼厂减产50%。南非将从3月26日(周四)起进入为期21天的全国封锁,并暂停该国的金属和采矿作业,旨在防止新型冠状病毒的传播。尽管南非的体量在全球精矿中占比不大,但近一个月的封锁也会影响1-2万吨的产量释放。印度斯坦锌业预计暂停一周的生产活动,也会影响部分产量。
而墨西哥,美国,澳大利亚锌精矿产量占全球锌精矿产量的23%,目前维持正常生产,港口物流也未受阻。据我的有色初步测算,目前海外锌精矿影响产量大约为7万吨。
海外疫情对精炼产能的影响
2019年中国精锌产量占全球锌精矿产量的44%,接近全球产量的一半,其次是韩国,日本,印度,加拿大,美国精锌产量仅占全球产量的1%。
目前疫情发展最严重的欧洲地区,其冶炼产能多分布在西班牙,俄罗斯,荷兰,芬兰和比利时,而上述这些国家的疫情尚不严重,对冶炼端的影响并不大。而精锌产量占比较大的韩国和日本,由于其冶炼厂分布的地区距离该国疫区有一定距离,影响也不大。截止截稿日,印度斯坦锌业发布公告,为了防止COVID-19的传播,从3月24日起暂停一周所有作业的生产活动,预计在4月1日恢复正常生产,但我的有色预计影响的产量较小,后期可能通过提速来弥补其损失。美国虽然疫情发展迅速,但精锌体量较小,对全球精锌的产量影响也很小。总体来看,从现有公开新闻和公告看,疫情尚未对海外冶炼造成影响。另外据我的有色了解海外铅锌冶炼厂目前利润尚可,大都处于正常生产之中,整体产能利用率在80%左右,处于相对高位。国内方面,目前铅锌冶炼厂基本生产正常,虽然价格下跌,但是还未跌破冶炼厂成本,整体产能利用率都处于高位,二月份锌冶炼厂产能利用率在74%左右,预计三月份产能利用率为82%。
海外疫情对国际贸易的影响
作为世界出口锌精矿最多的两个国家——澳大利亚和秘鲁,2019年分别出口87.5万吨和102.2万吨。澳大利亚锌精矿主要出口到日本、韩国、荷兰和中国;秘鲁的锌精矿主要出口到比利时、巴西、日本、韩国和西班牙。近年来由于美国生产锌的成本上升,锌锭产量萎缩,锌精矿出口则增加,2019年锌精矿出口量为88万吨,主要出口到韩国、比利时、日本、加拿大和荷兰。
从调研的情况来看,出口的国家中日本、韩国、巴西等疫情严重的地区反应暂不影响靠泊作业,但因检疫及人员活动限制,会有拥堵和延迟交货的风险。
中国因为其冶炼能力远大于矿山开采能力,国内精矿生产无法满足需求,2019年进口锌精矿达到317.4万吨,同比增长17.5%。主要从澳大利亚进口锌精矿,另外还有伊朗、哈萨克斯坦、俄罗斯、秘鲁、美国等国进口。据调研的情况来看,受海外疫情影响,船只到港延迟,近两周几无船只到货。
欧洲大多数国家,比如比利时、西班牙、德国和法国都是冶炼业相对发达的国家,而精矿生产严重不足,多靠进口锌精矿维持生产。而日本和韩国几乎没有精矿生产,全部依靠进口。欧洲大多数港口货运暂未受到影响,但也面临着因港口工人少,检疫及隔离而影响货物的到港。
整体来看,进出口贸易可能会受到短期或者阶段性的影响。如果疫情明朗,下游消费复苏后,精矿和精锌的贸易会一如从前。
海外疫情对消费的影响
根据国际铅锌小组统计的数据,2019年中国锌消费占比48%,是世界上最大的新消费大国,其次是欧洲,美国,印度,日本和韩国。
在全球锌消费中,镀锌用锌量最大,约55%左右,其次压铸合金15%,氧化锌10%。而中国的镀锌板产量占全球的32%,每年消耗锌约155万吨,其中中国生产的30%镀锌板卷(含彩涂板)用于出口,一般销往东南亚、东盟地区及南美。
在锌的终端用途中,房地产基建占比最大为50%,其次是汽车和家电。中国用锌需求集中在基建房地产,欧洲经济发达国家例如德国、法国,对锌的需求主要集中在汽车和机械电子行业,美国则集中在建筑和汽车行业。
海外疫情爆发,迫于员工隔离及汽车零部件的短缺,使得欧洲地区大多电池厂以及汽车企业被迫关停,对锌金属的需求存在一定影响。特斯拉将从3月23日(周一)起暂停其位于美国加利福尼亚州弗里蒙特的工厂的生产。与宝马、丰田、捷豹路虎、PSA集团和大众汽车等世界各地的汽车制造商一道,关闭了其工厂。
根据LMC Automotive,在全球范围内,汽车销量将下滑350万台,其中中国市场预计占一半以上。中国汽车工业协会预计疫情将对汽车行业一季度运行影响巨大。如果疫情在3月底得到有效控制,预计一季度产销量下滑45%左右,上半年产销量下滑25%左右。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78060 - 78240 | 78150.0 | -350 | 04-24 |
A00铝 | 20110 - 20190 | 20150.0 | -160 | 04-24 |
0#锌 | 22330 - 22420 | 22375.0 | +50 | 04-24 |
1#锌 | 22250 - 22350 | 22300.0 | +50 | 04-24 |
1#铅 | 16675 - 16775 | 16725.0 | +200 | 04-24 |
1#锡 | 253050 - 254250 | 253650.0 | -10000 | 04-24 |
1#镍 | 142550 - 143450 | 143000.0 | -900 | 04-24 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 79230 | 580 | 78650 | |
沪铝2406 | 20280 | 130 | 20150 | |
沪锌2406 | 22490 | 25 | 22465 | |
沪铅2406 | 17090 | 85 | 17005 | |
黄金2406 | 551.42 | 1.58 | 549.84 | |
伦外铜 | 9790.00 | -- | 9790.00 | |
伦外铝 | 2584.00 | -- | 2584.00 | |
伦外锌 | 2794.50 | -- | 2794.50 | |
伦外铅 | 2202.50 | -- | 2202.50 | |
伦外锡 | 31600 | -- | 31600 | |
纽约金 | 1956.8 | 4.4 | 1952.4 |