现货情况:
现货市场,昨日日内现货升水高开低走,市场交易活跃度以贸易商逢低收货为主。早盘盘初,持货商报主流平水铜升水50~60元/吨,好铜升水60~80元/吨,湿法铜如ESOX报升水20元/吨;成交几无。随着部分持货商频繁下调现货升水,主流铜成交重心下降。上午十时附近,主流平水铜升水10元/吨被市场秒收,随后市场难觅低价货源;好铜升水30元/吨成交居佳;湿法铜如ESOX、BMK等贴水40~20元/吨;非注册货源贴水70元/吨左右,询价积极。临近上午十一时,主流铜难寻升水30元/吨以下价格,持货商纷纷上调升水。
观点:
宏观方面,目前从联邦基金利率期货所显示的隐含加息概率来看,3月美联储仍有9成概率加息25个基点,这与此前在风险事件冲击下,市场一度认为美联储在3月有议息会议上可能叫停加息的预期有所不同,从而也反映出风险事件的影响或许正在逐步减弱。不过铜价则是在风险事件影响减弱的情况下出现回升态势。
矿端方面,据Mysteel讯,上周铜精矿现货成交依然较为活跃,虽然近期海外铜矿干扰因素逐步减弱,例如Cobre Panama铜矿运营商First Quantum已将该矿的运营恢复到正常水平。但此前发生的一系列事件对于国内的实际影响似乎逐步显现,部分进口矿延期到港,因此现货采购情绪较浓。预计短期内计价系数维持稳定。TC价格继续小幅下降0.71美元/吨至75.58美元/吨。
冶炼方面,近期TC价格持续回落,硫酸价格亦呈现走低态势,但国内炼厂暂时仍不至于陷入亏损生产的状态。上周全国电解铜产量22.70万吨,环比减少0.50万吨。甘肃、广东等地有冶炼企业进行检修,产量受到小幅影响,其他冶炼企业正常生产。预计本周产量变动不会十分明显。2023年内炼厂检修相对密集的时间段为5月以及9月。
消费方面,上周铜价一度受到海外宏观因素冲击而出现回落,但可以发现在此过程中下游加工企业入市补库情绪高涨,虽然现货升贴水报价走高至升水180元/吨附近,但主动成交积极性表现尚可,显示出目前加工企业采购热情仍较高,而具体终端订单情况是否能够维持偏强态势则有待观察。
库存方面,昨日LME库存下降0.05万吨至7.64万吨。SHFE库存较前一交易日下降0.53万吨至9.22万吨。
国际铜方面,昨日国际铜与LME铜比价为6.88,较前一交易日下降0.28%。
总体而言,目前铜品种呈现去库,需求有所恢复,但终端订单情况能否延续良好态势则有待观察。需要留意2季度需求旺季预期无法切实兑现的风险。同时,目前海外宏观扰动对于铜价的影响也不可完全忽视,因此就目前情况而言,铜价暂时建议以相对中性态度对待。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 79960 - 80140 | 80050.0 | +1300 | 04-26 |
A00铝 | 20430 - 20510 | 20470.0 | +120 | 04-26 |
0#锌 | 22700 - 22790 | 22745.0 | +400 | 04-26 |
1#锌 | 22620 - 22720 | 22670.0 | +400 | 04-26 |
1#铅 | 16725 - 16825 | 16775.0 | +50 | 04-26 |
1#锡 | 260050 - 261250 | 260650.0 | +5500 | 04-26 |
1#镍 | 144450 - 145350 | 144900.0 | +1200 | 04-26 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80580 | 180 | 80400 | |
沪铝2406 | 20670 | 175 | 20495 | |
沪锌2406 | 22780 | -20 | 22800 | |
沪铅2406 | 17270 | 65 | 17205 | |
黄金2406 | 554.86 | 3.28 | 551.58 | |
伦外铜 | 9960.00 | 60 | 9900.00 | |
伦外铝 | 2560.50 | -10.5 | 2571.00 | |
伦外锌 | 2853.50 | 4 | 2849.50 | |
伦外铅 | 2204.00 | -6 | 2210.00 | |
伦外锡 | 32150 | -510 | 32660 | |
纽约金 | 2349.6 | 7.1 | 2342.5 |