现货方面,据SMM讯,盘面重心下行趋势不减,市场延续昨日交易热情,买兴浓烈。早市持货商报主流平水铜于450~470元/吨,好铜如CCC-P报于460元/吨;市场对大板铜消费增加,主流成交价格于450~460元/吨。进入主流交易时段,部分持货商压价收货低至420~430元/吨,但持有可长交单的平水铜持货商仍挺价至440~460元/吨,且货源难求。日内好铜货源稀少,且以CCC-P为主;秘鲁大板、大江大板于其他平水铜相比备受青睐;湿法货源齐全,MV、MB、MET、RT、ESOX涌现且下游垂青。需关注的是广东地区升水价格报于700~750元/吨且将持续处于货源紧缺状态,故沪粤可交易价差引领贸易商询货活跃度增加。
观点:
宏观方面,经济合作与发展组织(OECD)表示,尽管全球经济明显放缓,但全球央行必须继续加息,以对抗不断飙升和普遍存在的通胀。经合组织还上调了对2023年通胀的预测,与9月份的预测相比,其预测下一年的通胀仍将远高于许多央行的目标:美国为2.6%,欧元区为3.4%,英国为3.3%。不过这似乎并未引起市场太大的共鸣,昨日美元回吐了大部分前一日的涨幅,美债收益率同样出现回落。
矿端供应方面,据Mysteel讯,上周因进口矿的现货TC持续上行0.28美元/吨至90.83美元/吨,部分有现货采购意愿的炼厂把目光转移至外贸市场上,因此内贸矿活跃度较。此外,位于西伯利亚东部的乌多坎(Udokan)铜矿计划明年开始出口产品。该铜矿是俄罗斯最大的铜矿,也是世界第三大铜矿绿地,储量约为2,670万吨,公司计划在第一生产阶段,每年生产13.5万吨铜,全面投产后,年产量将增至40万吨,用于出口,由于目前西方对于俄罗斯各类制裁不断,因此若该铜矿能够顺利运营,那么主要出口方向大概率将是亚洲国家。
冶炼方面,据Mysteel调研得知,上周国内电解铜产量19.40万吨,环比减少0.18万吨;目前华南地区福建市场铜冶炼企业一家检修,一家刚结束检修但恢复达产需要下周,因此产量略有减少。另外河南、新疆、辽宁、内蒙古等地疫情干扰没有影响到生产,更多影响在于运输和发货速度,因此上周产量略有下降。 不过由于当下TC价格依旧高企,冶炼利润可观,因此炼厂实际生产料不会受到太大影响。
消费方面,虽然上周初日内高位回落,但由于临近交割换月,月差back结构收敛至低位400元/附近仍未提振买方入市拿货意愿,整体市场多数时间观望为主,静待换月入场拿货。整体来看,高铜价仍抑制下游消费,虽本周盘面走低,但环比依旧涨幅较大,需求表现走弱。
库存方面,昨日LME库存上涨0.07万吨至9.19万吨。SHFE库存下降0.40万吨至4.18万吨。
国际铜方面,昨日国际铜比LME为7.24,较前一交易日下降0.17%。
总体而言,昨日美元回落使得铜价回升,不过在换月结束后,挤仓风险降低同样使得铜价回落,叠加目前需求有逐步趋淡的迹象。故单边操作以观望为主,不过可以尝试跨期反套的策略。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78060 - 78240 | 78150.0 | -350 | 04-24 |
A00铝 | 20110 - 20190 | 20150.0 | -160 | 04-24 |
0#锌 | 22330 - 22420 | 22375.0 | +50 | 04-24 |
1#锌 | 22250 - 22350 | 22300.0 | +50 | 04-24 |
1#铅 | 16675 - 16775 | 16725.0 | +200 | 04-24 |
1#锡 | 253050 - 254250 | 253650.0 | -10000 | 04-24 |
1#镍 | 142550 - 143450 | 143000.0 | -900 | 04-24 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 79380 | 730 | 78650 | |
沪铝2406 | 20295 | 145 | 20150 | |
沪锌2406 | 22540 | 75 | 22465 | |
沪铅2406 | 17075 | 70 | 17005 | |
黄金2406 | 552.64 | 2.8 | 549.84 | |
伦外铜 | 9798.00 | 70 | 9728.00 | |
伦外铝 | 2603.00 | 27 | 2576.00 | |
伦外锌 | 2815.00 | 25 | 2790.00 | |
伦外铅 | 2199.00 | 15 | 2184.00 | |
伦外锡 | 31765 | -530 | 32295 | |
纽约金 | 2344.4 | 2.3 | 2342.1 |