现货方面,沪期铜2212合约延续上周下行态势,日内下跌近千元/吨吸引买盘;沪期铜2212与2301合约月差呈上行趋势,摸高至380元/吨支撑现货升水坚挺。早市,持货商主流平水铜报于400~420元/吨,好铜如CCC-P报于420元/吨,湿法铜如ESOX、MET等报于240元/吨左右;市场询盘大增,买兴较浓。进入主流交易时段,交易氛围愈加浓烈,持货商主流平水铜报于380~410元/吨,以390~400元/吨价格成交居多;好铜如CCC-P坚挺420元/吨,贵溪铜报于450元/吨;湿法铜调价至200~230元/吨成交较好。日内交易回暖,部分差铜如保加利亚、ISA的下游青睐度也随之提高。同时,沪粤可交易价差空间再度拉大,需持续关注。
观点:
宏观方面,美元兑大多数主要货币周一上涨,收复了近期的失地,因为疫情加剧了对全球经济前景的担忧,叠加上周后半周,多为美联储官员再度向市场表露鹰派态度,这使交易商回避风险较高货币,提振了美元,铜价则是出现小幅回落。
矿端供应方面,上周因进口矿的现货TC持续上行0.28美元/吨至90.83美元/吨,部分有现货采购意愿的炼厂把目光转移至外贸市场上,因此内贸矿活跃度较。此外,位于西伯利亚东部的乌多坎(Udokan)铜矿计划明年开始出口产品。该铜矿是俄罗斯最大的铜矿,也是世界第三大铜矿绿地,储量约为2,670万吨,公司计划在第一生产阶段,每年生产13.5万吨铜,全面投产后,年产量将增至40万吨,用于出口,由于目前西方对于俄罗斯各类制裁不断,因此若该铜矿能够顺利运营,那么主要出口方向大概率将是亚洲国家。
冶炼方面,上周国内电解铜产量19.40万吨,环比减少0.18万吨;目前华南地区福建市场铜冶炼企业一家检修,一家刚结束检修但恢复达产需要下周,因此产量略有减少。另外河南、新疆、辽宁、内蒙古等地疫情干扰没有影响到生产,更多影响在于运输和发货速度,因此上周产量略有下降。 不过由于当下TC价格依旧高企,冶炼利润可观,因此炼厂实际生产料不会受到太大影响。
消费方面,虽然上周初日内高位回落,但由于临近交割换月,月差back结构收敛至低位400元/附近仍未提振买方入市拿货意愿,整体市场多数时间观望为主,静待换月入场拿货。整体来看,高铜价仍抑制下游消费,虽本周盘面走低,但环比依旧涨幅较大,需求表现走弱。
库存方面,昨日LME库存上涨0.15万吨至9.12万吨。SHFE库存下降0.33万吨至4.58万吨。
国际铜方面,昨日国际铜比LME为7.25,较前一交易日上涨0.55%。
总体而言,近日美元走强对铜价产生一定抑制,同时在换月结束后,挤仓风险降低同样使得铜价回落。 操作上可以尝试跨期反套的策略。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 67790 - 67930 | 67860 | -250 | 02-07 |
A00铝 | 19020 - 19080 | 19050 | +250 | 02-07 |
0#锌 | 23370 - 23470 | 23420 | -- | 02-07 |
1#锌 | 23300 - 23400 | 23350 | -- | 02-07 |
1#铅 | 15090 - 15190 | 15140 | -50 | 02-07 |
1#锡 | 216500 - 217400 | 216950 | -2750 | 02-07 |
1#镍 | 216200 - 217600 | 216900 | -750 | 02-07 |
1#铜 | 67920 - 67960 | 67940 | -280 | 02-07 |
A00铝 | 18980 - 19020 | 19000 | +250 | 02-07 |
0#锌 | 23360 - 23460 | 23410 | -- | 02-07 |
1#锌 | 23260 - 23360 | 23310 | -- | 02-07 |
1#铅 | 15125 - 15225 | 15175 | -50 | 02-07 |
1#锡 | 215250 - 217250 | 216250 | -2750 | 02-07 |
1#镍 | 216150 - 218150 | 217150 | -750 | 02-07 |
1#铜 | 67770 - 67970 | 67870 | -210 | 02-07 |
A00铝 | 18970 - 19030 | 19000 | +250 | 02-07 |
0#锌 | 23320 - 23420 | 23370 | +10 | 02-07 |
1#锌 | 23250 - 23350 | 23300 | +10 | 02-07 |
1#铅 | 15000 - 15100 | 15050 | -50 | 02-07 |
1#锡 | 215250 - 217050 | 216150 | -2500 | 02-07 |
1#镍 | 213600 - 220400 | 217000 | -1050 | 02-07 |
1#铜 | 67740 - 67940 | 67840 | -290 | 02-07 |
A00铝 | 18980 - 19040 | 19010 | +230 | 02-07 |
0#锌 | 23070 - 23370 | 23220 | +10 | 02-07 |
1#锌 | 22970 - 23270 | 23120 | +10 | 02-07 |
1#铅 | 15050 - 15150 | 15100 | -50 | 02-07 |
1#锡 | 215500 - 217000 | 216250 | -2500 | 02-07 |
1#镍 | 218550 - 218950 | 218750 | -750 | 02-07 |
1#铜 | 67790 - 67950 | 67870 | -210 | 02-07 |
A00铝 | 19090 - 19110 | 19100 | +250 | 02-07 |
0#锌 | 23370 - 23470 | 23420 | +10 | 02-07 |
1#锌 | 23250 - 23350 | 23300 | +10 | 02-07 |
1#铅 | 15100 - 15200 | 15150 | -50 | 02-07 |
1#锡 | 215550 - 217050 | 216300 | -2500 | 02-07 |
1#镍 | 216250 - 218050 | 217150 | -1050 | 02-07 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2303 | 68160 | 150 | 68010 | ![]() |
沪铝2303 | 19065 | 20 | 19045 | ![]() |
沪锌2303 | 23600 | 205 | 23395 | ![]() |
沪铅2303 | 15175 | -40 | 15215 | ![]() |
黄金2312 | 415.32 | -0.76 | 416.08 | ![]() |
伦外铜 | 8906.50 | 7 | 8899.50 | ![]() |
伦外铝 | 2534.50 | -9.5 | 2544.00 | ![]() |
伦外锌 | 3196.50 | 75.5 | 3121.00 | ![]() |
伦外铅 | 2111.50 | 11.5 | 2100.00 | ![]() |
伦外锡 | 27265 | 95 | 27170 | ![]() |
纽约金 | 1883.3 | 3.8 | 1879.5 | ![]() |