宏观
1、昨天原油价格继续大幅下跌,美上周原油和汽油库存在前一周短暂下降后再次超预期上升,需求减弱的信号越发明显。市场忽视了OPEC9月增产不及预期的消息,交易衰退逻辑。技术上看油价或震荡区间下移到94-84美元区域内。衰退逻辑对大宗商品利空
2、昨天公布的美国上周初申请失业金人数26万,为去年末以来最高,续请失业金人数达四个月最高,市场认为这是劳动力放缓的信号。美联储官员继续重申大幅加息可能性。目前多个票委暗示年末可能加息到3.75%甚至更高,因此年末加息压力是不减反增的,关注金融市场反弹可能压力已显著增加,利空
3、总结:原油下跌,市场交易衰退的逻辑回归,加上联储鹰派表态,宏观利空持续得到兑现和加强。美股反弹接近中期技术压力区,关注金融市场反弹情绪减弱
现货
1、LME库存本周持续小减重新回到13万吨下方,注销仓单增至3万吨,不过现货贴水重新扩大到7美元,现货矛盾并不突出。钢联统计周四国内主流消费地库存7.09万吨,较上周增0.45万吨,保税库存17.3万吨,较上周降0.6万吨,本周降库暂停,因比价较好吸引进口报关增多,也导致现货升水有所下滑。目前现货维持进口微利,估计8月进口也将逐步恢复,进而关注LME库存是否持续下降的可能。
2、沪铜昨天铜价下跌,盘中一度跳水,但下游逢低买货明显增加,沪铜现货升水回升至160元,广东升水再大涨100元至350元。西南、东北等地区升水也保持300元以上。估计地区升水较上海倒挂会导致区域调货,整体低库存格局下升水重新回稳。废铜商要价坚持,随着铜价下跌下游寻求补货,废铜供应紧张,精废价差再度倒挂,精铜对废铜的替代优势重现。整体看下游趁价格回落采购趋于活跃,现货买盘对价格的支撑明显增强。
3、7月电线电缆企业开工率80.7%,环比增长5.7个百分点,同比减少4.4个百分点,因基建、电网投资逐步开始兑现,预计8月开工率提升至84%。国家电网已公布1-7月投资同比增长19%,并公布新一批特高压投资项目。下半年光伏风电等新能源投资亦将持续落地。整体维持需求温和回升的判断,随着淡季接近尾声,下游消费预期转强,在低库存背景下有望对铜价形成支撑。
4、昨天嘉能可表示因欧洲电力成本过高,存在继续减产可能。消息引发LME锌价大幅拉升,并一定程度上带动了有色金属情绪。欧洲能源危机可能长时间持续,而目前交易的明年H1电价已大幅上涨,暗示明年欧洲的铝、锌炼厂将面临比现在更高的电价。能源成本上升对高耗能金属的供应制约可能逐步体现。市场情绪看,锌的挤仓也可能促使交易者更关注包括铜的现货供应紧张问题。
5、总结:原油大跌,宏观空头逻辑持续兑现和加强,关注反弹可能进入压力区,但现货紧张和消费逐步回升的迹象日益明显,仍对价格存在较强支撑,59000下方近期支撑区,逢低少量持多,同时关注宏观情绪的转弱,抑制反弹高度。今日60300-59500。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 79960 - 80140 | 80050.0 | +1300 | 04-26 |
A00铝 | 20430 - 20510 | 20470.0 | +120 | 04-26 |
0#锌 | 22700 - 22790 | 22745.0 | +400 | 04-26 |
1#锌 | 22620 - 22720 | 22670.0 | +400 | 04-26 |
1#铅 | 16725 - 16825 | 16775.0 | +50 | 04-26 |
1#锡 | 260050 - 261250 | 260650.0 | +5500 | 04-26 |
1#镍 | 144450 - 145350 | 144900.0 | +1200 | 04-26 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80580 | 180 | 80400 | |
沪铝2406 | 20670 | 175 | 20495 | |
沪锌2406 | 22780 | -20 | 22800 | |
沪铅2406 | 17270 | 65 | 17205 | |
黄金2406 | 554.86 | 3.28 | 551.58 | |
伦外铜 | 9960.00 | 60 | 9900.00 | |
伦外铝 | 2560.50 | -10.5 | 2571.00 | |
伦外锌 | 2853.50 | 4 | 2849.50 | |
伦外铅 | 2204.00 | -6 | 2210.00 | |
伦外锡 | 32150 | -510 | 32660 | |
纽约金 | 2350.3 | 7.8 | 2342.5 |