现货方面:昨日现货市场主流对05合约报价。但盘面初回67000元/吨附近,外加基差剧烈波动,市场买兴维持谨慎观望态度。平水铜早市对05合约报价始于贴水90元/吨,市场接受度不高,部分持货商小幅调价至贴水100元/吨依旧难见大量交投。贸易买盘试图压价,部分持货商小幅调价至贴水110元/吨略显成交。好铜和湿法铜由于货源的持续紧张,价格较为坚挺,好铜对05合约报至贴水80-贴水60元/吨,市场由于难觅贵溪货源,报价坚挺于贴水50元/吨。湿法铜受到PASAR,OLEN等品牌指引,报至贴水170-180元/吨附近,无奈盘面颇高,下游畏高情绪下市场实际成交寥寥。
观点:昨日,美国方面公布的3月零售销售月率大幅高于前值以及预期,这使得美股再度创出新高。此外,连日以来相对靓丽的经济数据也使得原油价格呈现较大幅度走强,这在很大程度上对于市场通胀预期有着极为正向的影响,而铜价也受益于此而出现了较为强劲的走势。并且从近期市场升贴水报价上来看,目前持货商存在一定挺价的态度,这也显示出目前货源仍难言宽裕。不过下游畏高拒采的情况也同样存在,使得市场成交显得较为清淡。不过在当下时间点上,仍然维持对于铜价相对乐观的展望。2季度需要着重关注去库情况是否顺利。
中长线看,宏观方面,全球央行大概率仍将继续维持目前超宽松的货币以及财政政策,美元预计仍将维持偏弱格局。基本面方面,CSPT小组未能敲定2021年2季度铜精矿加工费地板价,显示市场对于未来铜精矿供应或存在一定分歧,但也仍然难言宽裕,而需求端,中国目前对于新冠疫情的控制依然十分成功,且新能源新基建板块将持续对铜需求形成拉动,而接下来的旺季去库大概率会对铜价形成强有力的支撑,我们暂时维持铜价长线看涨的判断,但倘若2季度内去库不及预期,则铜价的上涨幅度或将较此前预期有所减弱。
策略:
1. 单边:谨慎看多 2. 跨市:暂缓 3. 跨期:内外盘反套;4. 期权:暂缓
关注点:
1. 累库何时结束 2. 美债利率变化 3.美元指数反弹高度 4. 2季度需求不及预期
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 72000 - 72180 | 72090.0 | +100 | 03-29 |
A00铝 | 19470 - 19550 | 19510.0 | +140 | 03-29 |
0#锌 | 20820 - 20910 | 20865.0 | +50 | 03-29 |
1#锌 | 20740 - 20840 | 20790.0 | +50 | 03-29 |
1#铅 | 16475 - 16575 | 16525.0 | +300 | 03-29 |
1#锡 | 226050 - 227250 | 226650.0 | +3000 | 03-29 |
1#镍 | 132450 - 133350 | 132900.0 | +200 | 03-29 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72530 | 200 | 72330 | |
沪铝2405 | 19710 | 90 | 19620 | |
沪锌2405 | 20945 | 60 | 20885 | |
沪铅2405 | 16815 | 85 | 16730 | |
黄金2406 | 531.30 | 6.14 | 525.16 | |
伦外铜 | 8872.00 | 4.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2335.00 | 32 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2437.00 | -10.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2053.00 | 50 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27475 | -60 | 27535 | |
纽约金 | 2254.8 | -- | 2254.8 |