自去年3月铜价见底以来,LME铜价已升至近10年高点,因中国经济从新冠疫情中复苏,投资者对全球其他市场的复苏,以及清洁技术和绿色能源行业需求也持长期乐观情绪。
2020年3月23日,LME铜价触及4626.5美元/吨,这也是2016年9月份以来最低点,因为新冠疫情严重冲击全球行业和投资者信心。自那以来,LME的三个月期铜已经上涨近100%,创下2011年8月以来的最高水平。
中国从新冠疫情中迅速复苏,为铜市需求提供了强有力的基本面支撑。去年7月分时铜价就已经从多年低点反弹回疫情前的水平。其他主要经济体也从疫情中复苏,加上中国需求进一步走强,推动铜价在2020年第三季度和第四季度的牛市中走高。新冠疫苗研制成功令铜市牛市持续到1月和3月份。中国市场参与者2月18日从春节假期归来后大局做多,进一步提振铜价突破9000美元大关。
美元疲软也令铜价受益。2020年底美元跌至2018年3月以来的最低水平,2021年的头两个月里一直维持疲软状态。衡量美元兑一篮子货币汇率的美元指数自去年12月初以来一直在89.218-91.593之间波动。
美元疲软令美元定价的铜获得支持,因为这意味用其他货币购买变得更便宜。
从供应面看,短期和长期的供应限制也支撑了过去一年的铜价牛市。近期内,世界第二大铜生产国秘鲁的产量受到新冠疫情影响。2020年秘鲁铜产量为215万吨,同比下降12.5%,因为秘鲁政府去年上半年实施的封锁措施导致总产量受到影响。
2020年,全球最大铜生产国智利的铜产量基本未受疫情冲击。但是定于今年举行的劳工谈判以及新冠疫情卷土重来,都可能在近期内为铜供应带来进一步的阻力。
过去一年,受疫情影响,LME注册仓库的铜库存也降至非常低的水平,给铜价带来额外的上涨压力。2020年9月9日LME铜库存总量触及73,425吨的低点,这也是2010年以来首次跌破10万吨。
国际铜研究小组(ICSG)10月份预测,2021年全球矿铜和精炼铜产量将分别增长到2115万吨和2481万吨。2021年精炼铜需求也将增至2481万吨,供应过剩量约为7万吨,总体而言仍很紧。与需求潜在增长相比,长期内的供应可能仍然紧张,因为很少有大型新项目计划投产。
铜业还受益于政府支持绿色能源转型的政策。世界各国政府承诺到本世纪中叶实现零碳排放;美国重新加入《巴黎气候协定》,也标志着拜登总统的政府更加重视应对气候变化。中国新的五年计划(最终草案将于下个月公布)和欧洲的绿色协议都强调环境和可再生能源,这都可能需要利用铜技术。
许多全球矿业公司最近对潜在的铜需求持乐观态度。英国-澳大利亚公司必和必拓(BHP)上周表示需求前景乐观,因为日益受到全球电动汽车趋势的影响。
过去一年铜价的强劲上涨并未一枝独秀,镍、锡、铝和铁矿石等其他大宗商品价格均飙升至多年高点。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78060 - 78240 | 78150.0 | -350 | 04-24 |
A00铝 | 20110 - 20190 | 20150.0 | -160 | 04-24 |
0#锌 | 22330 - 22420 | 22375.0 | +50 | 04-24 |
1#锌 | 22250 - 22350 | 22300.0 | +50 | 04-24 |
1#铅 | 16675 - 16775 | 16725.0 | +200 | 04-24 |
1#锡 | 253050 - 254250 | 253650.0 | -10000 | 04-24 |
1#镍 | 142550 - 143450 | 143000.0 | -900 | 04-24 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 79340 | 480 | 78860 | |
沪铝2406 | 20225 | -150 | 20375 | |
沪锌2406 | 22630 | 155 | 22475 | |
沪铅2406 | 17150 | 315 | 16835 | |
黄金2406 | 550.34 | -0.28 | 550.62 | |
伦外铜 | 9804.50 | 76.5 | 9728.00 | |
伦外铝 | 2581.50 | 5.5 | 2576.00 | |
伦外锌 | 2828.50 | 38.5 | 2790.00 | |
伦外铅 | 2195.50 | 11.5 | 2184.00 | |
伦外锡 | 32630 | 335 | 32295 | |
纽约金 | 2341.4 | -0.7 | 2342.1 |