近期有色板块走势很强,沪铝、沪锌、沪铜纷纷向上突破,形成板块共振。美元走势持续偏弱,叠加国内经济数据向好,提振做多情绪。当然,基本面的边际改善也对价格构成支撑,使得突破有效性得以确认。因此即便在淡季,铜价仍然有望走出波段上涨行情。
宏观情绪助推向上突破
据美国有线电视新闻网消息,美国总务管理局当地时间11月23日晚已经通知联邦部门,确认拜登赢得总统大选。
此前美联储的货币宽松规模已创历史新高,纵向对比也是远超其他国家,美元中期走弱这一趋势难以改变。另外,疫情二次暴发带来新的挑战。
国内疫情控制取得关键性胜利,经济稳步复苏,各项经济数据显著好转,中国经济韧性凸显。中国10月规模以上工业增加值同比增加6.9%,预期增加6.5%,加上中国加入RECP组织,出口增速大于20%的行业有铜及其制品,数据向好点燃做多情绪。
供应相对比较紧张
铜精矿方面,智利总统 9月11日决定延长自 3月18日起生效的国家紧急状态法,从9月15日起再延长90天。目前看对生产影响还是相对有限,但对运输等的潜在威胁仍在。而且随着铜价反弹和疫情影响发酵,智利方面三季度末以来不断有矿山罢工。秘鲁方面虽然生产在稳步恢复,但据了解,直到目前其运输环节仍受到较大的影响。
货源紧缺施压中国铜冶炼厂粗炼费TC,最新TC下跌至48.1美元/吨,已经是近五年的低点,后续仍有下调风险。
库存维持低位
下游订单保持稳定,其中地产方面,10月份新开工面积增速仍由负转正,竣工面积增速也同步走高,这是相比9月份更加积极的变化。在地产销售的带动下,家电增产情况较好。而汽车产销情况更是复苏明显。最新数据显示,10月汽车产量为248.1万辆,同比上升11.1%。
库存方面,截至11月20日,上海期货交易所阴极铜库存为232091吨,7月17日至今没有回升。截至11月23日,LME铜库存为156075吨,与10月初持平。尽管上海保税区库存为43.4万吨,自低位回升约22.7万吨,但国内总库存仍维持低位。国外铜库存稳定,但在二次疫情下净出口下降,大幅去库动能趋缓。库存低位说明消费淡季不淡。
总体而言,宏观情绪在铜价上涨中起到推波助澜的作用,加上国外疫情的反弹影响到运输,以及TC常年低位显示供应偏紧,淡季当中需求不淡,尤其是地产和汽车数据进一步改善。技术上铜价已经突破4个月的振荡盘整区间,有望迎来新一波拉升,做多为宜,回高点以下止损出局。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78960 - 79140 | 79050.0 | +2150 | 04-19 |
A00铝 | 20340 - 20420 | 20380.0 | +120 | 04-19 |
0#锌 | 22390 - 22480 | 22435.0 | +10 | 04-19 |
1#锌 | 22310 - 22410 | 22360.0 | +10 | 04-19 |
1#铅 | 16825 - 16925 | 16875.0 | +300 | 04-19 |
1#锡 | 264550 - 265750 | 265150.0 | +8250 | 04-19 |
1#镍 | 141050 - 141950 | 141500.0 | +2100 | 04-19 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80080 | 1100 | 78980 | |
沪铝2406 | 20475 | 95 | 20380 | |
沪锌2406 | 22805 | 200 | 22605 | |
沪铅2406 | 17450 | 210 | 17240 | |
黄金2406 | 568.70 | 1 | 567.70 | |
伦外铜 | 9874.50 | 131.5 | 9743.00 | |
伦外铝 | 2660.50 | 50.5 | 2610.00 | |
伦外锌 | 2851.00 | 36 | 2815.00 | |
伦外铅 | 2214.00 | 30.5 | 2183.50 | |
伦外锡 | 35925 | 1785 | 34140 | |
纽约金 | 2406.7 | 8.7 | 2398.0 |