空调和汽车消费料能提供一定增量,需求端的掣肘主要在于占比最大的线缆,要谨防旺季不旺现象出现。基本面支撑有限,短期铜价或振荡偏弱。
9、10月份是传统需求旺季,空调、汽车消费料有改善,然而占比最大的线缆需求表现不佳,谨防旺季不旺现象出现。矿端变动不大,国内冶炼厂检修减少,精铜产出稳步增长。宏观环境中性略偏空,美股波动性明显加剧,美元指数升至近两月来高位。总体来看,基本面支撑有限,短期铜价或振荡偏弱。
美联储9月议息会议维持基准利率不变,预期直到2023年年末利率都将按兵不动,并调高了GDP增速预测,宽松环境未变,然而新一轮刺激方案迟迟未现。近日随着美元指数大幅反弹以及欧洲疫情重返的担忧加重,美股波动性加大,市场情绪极易转向悲观。中国8月经济数据中性略偏好,固定资产投资降幅收窄,房地产开发投资速度加快。随着经济稳中转好,流动性也趋于正常化,8月M2同比增长10.4%,不及预期和前值,不过新增人民币贷款和社融规模偏好,9月21日公布的LPR与前一次持平,连续5个月未变。整体宏观环境中性略偏空。截至9月22日当周,COMEX1号铜投机性多头头寸大增13256张,空头头寸增加4022张,净多头寸持续增加,资金面较为乐观。
南美铜矿山基本恢复正常生产,消息面较为平静,矿端暂无可炒作的热点。近期铜冶炼厂粗炼费TC持稳于48美元/干吨,没有明显变化,临近年底,冶炼厂产能利用率逐渐提升。数据显示,上周7个主流港口铜精矿库存为62万吨,与前一周基本持平,从8月初的低位持续回升。
中国8月精炼铜产量为89.4万吨,同比增加9.7%,环比增长9.8%;1—8月累计产量652.7万吨,累计同比增加4.9%。四季度冶炼厂检修较少,且为了完成年度目标,精铜产出料将维持稳定增长。截至9月25日,保税区电解铜库存33.3万吨,较周一增加0.8万吨,到港货源陆续流入,保税库存增长。总体来看,国内供应稍显宽裕。上周上期所铜库存减少2.29万吨,至17.05万吨,降幅较大,期货库存减少1.91吨,至5.52万吨,前期累积之势放缓。LME铜库存徘徊于逾10年低位,上周减少5275吨,至7.36万吨。随着海外需求回暖,库存持续下移,自7月来LME0—3现货升水持续走升,近期维持在20美元/吨上下。
8月铜材产量194.9万吨,同比增长20.1%;1—9月累计产量1376.2万吨,累计同比增长12.2%,铜材产量增长较快。据SMM调研,9月线缆企业订单下滑明显,精铜制杆企业库存维持较高水平,生产检修现象持续。精废价差收窄,废铜制杆对盘面价差收缩,利润空间下降。8月铜管企业开工环比下滑明显,对于9月的铜管需求市场预期也较为悲观,不过中下旬铜管市场订单量有所回暖,国庆假期将至及双十一消费高峰临近,铜管企业有一定的备货需求,因此不宜过分悲观。铜板带订单增长,企业有节前备货需求。8月我国汽车产销量分别达211.9万辆和218.6万辆,同比增长6.3%和11.6%,汽车市场持续回暖,十一假期也有消费旺季预期。
整体来看,空调和汽车消费料能提供一定增量,需求端的掣肘主要在于占比最大的线缆,要谨防旺季不旺现象出现。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 72000 - 72180 | 72090.0 | +100 | 03-29 |
A00铝 | 19470 - 19550 | 19510.0 | +140 | 03-29 |
0#锌 | 20820 - 20910 | 20865.0 | +50 | 03-29 |
1#锌 | 20740 - 20840 | 20790.0 | +50 | 03-29 |
1#铅 | 16475 - 16575 | 16525.0 | +300 | 03-29 |
1#锡 | 226050 - 227250 | 226650.0 | +3000 | 03-29 |
1#镍 | 132450 - 133350 | 132900.0 | +200 | 03-29 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72530 | 350 | 72180 | |
沪铝2405 | 19710 | 275 | 19435 | |
沪锌2405 | 20945 | 130 | 20815 | |
沪铅2405 | 16815 | 470 | 16345 | |
黄金2406 | 531.30 | 13.26 | 518.04 | |
伦外铜 | 8872.00 | 4.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2335.00 | 32 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2437.00 | -10.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2053.00 | 50 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27475 | -60 | 27535 | |
纽约金 | 2254.8 | -- | 2254.8 |