量价:8日铜价弱势下跌,沪铜主力合约收于46770元/吨,跌0.72%。沪铜所有合约较上一交易日成交量减5.9万手至21.2万手,持仓量增9734手至54.5万手。其中,近月合约前20名买单持仓量减4165手至2.5万手,前20名卖单持仓量减3994手至2.8万手。今日收盘10月合约较11月合约高10元/吨。
库存:8日,LME库存减少2280吨至28.3万吨,LME注销仓单占比30.7%,继上一周继续下降;SHFE铜仓单较节前增6027吨至4.9万吨。而截至9月27日,SHFE库存减至14.1万吨,上海保税区铜库存减至31万吨。
现货方面:8日洋山铜仓单溢价83美元/吨,维持高位。上一交易日LME现货升贴水降至-37美元/吨。8日上海电解铜现货对近月合约报价升水90~升水150元/吨。整体而言,节后首日市场成交情绪依旧较为谨慎,下游对高升水存有抵触情绪,暂显观望。
观点:近日,安托法加斯塔(Antofagasta)旗下两公司再传劳工协议,提升了矿端罢工的可能性,但根据以往经验,预估影响有限。智利国家铜业委员会数据显示智利8月份铜产量同比小幅下降0.4%。但考虑到秘鲁和智利部分铜企四季度具有增产计划,四季度铜精矿偏紧局势或将有所缓和。而需求端,九月旺季消费预期不及往年,现货升水已重回正常区间。交易所库存陆续减少,保税区库存持续下降。目前,电网领域电源投资和电网投资增速差仍然存在需求的未兑现预期,四季度仍然是年度消费复苏的关键看点,需求存在一定可期待之处。但短期来看,LME铜库存仍处于较高位,铜价整体延续内强外弱。需求疲软背景下,铜价易受宏观变动和市场情绪影响,关注近期中美新一轮贸易谈判和英国脱欧进展对铜价的牵动。
策略:
1.单边:观望;2.跨市:若进口盈利开启可正套;3.跨期:暂无;4.期权:暂无
关注及风险点:
1.经济持续下行拖累需求;2.电网投资不及预期;3.避险情绪升级
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 71900 - 72080 | 71990.0 | +350 | 03-28 |
A00铝 | 19330 - 19410 | 19370.0 | +60 | 03-28 |
0#锌 | 20770 - 20860 | 20815.0 | +100 | 03-28 |
1#锌 | 20690 - 20790 | 20740.0 | +100 | 03-28 |
1#铅 | 16175 - 16275 | 16225.0 | +150 | 03-28 |
1#锡 | 223050 - 224250 | 223650.0 | +250 | 03-28 |
1#镍 | 132250 - 133150 | 132700.0 | +1000 | 03-28 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72500 | 430 | 72070 | |
沪铝2405 | 19475 | 40 | 19435 | |
沪锌2405 | 20880 | 30 | 20850 | |
沪铅2405 | 16465 | 295 | 16170 | |
黄金2406 | 520.00 | 3.46 | 516.54 | |
伦外铜 | 8842.00 | -25.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2297.50 | -5.5 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2429.00 | -18.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2005.50 | 2.5 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27460 | -75 | 27535 | |
纽约金 | 2214.5 | 1.8 | 2212.7 |