1、事件回顾:(1)19日凌晨2点美联储宣布降息25个基点至1.75%-2%,为年内第二次降息。点阵图显示,中性假设下联储认为2019年内不会再降息,17位官员中有5位不支持本次降息,5位支持本次降息后年内不再降息,而仍有7位支持再降息25bp。鲍威尔表示,即使利率回到零区间,也不会考虑使用负利率。美联储将超额准备金率从2.10%调整至1.7%,并表示在可预见的将来,会以临时市场操作来应对流动性问题;在美联储宣布降息25个基点后,同一天阿联酋央行、约旦央行、沙特央行、印尼央行均宣布降息25个基点;(2)特朗普9月20日在与澳大利亚总理莫里森举行的联合新闻发布会上表示,他无意只与中国达成基于中国增加购买美国农产品的“部分协议”,两国争端不会破坏他在2020年的竞选连任之路,他不认为自己在2020年总统选举前需要和中国达成一个贸易协议。他还表示,不愿意和北京签一份不完全的协议,一改此前有关可以考虑接受“临时协议”的说法。他说:“我们寻求达成一个全面协议。我们不寻求不全面的协议。消息一出,中方取消了对美国蒙大拿州农业地区的访问。
周五有色板块大面积飘红,其中沪镍大涨1.43%,沪铝上涨0.64%,沪铜上涨0.13%,沪锌下跌0.24%。
2、行情回顾:期货方面,沪铜1911合约开47160元/吨,价格持续震荡,报收47130元/吨,涨60元/吨。沪铜指数持仓量减0.5万手,至58.8万手。LME铜涨0.38%(15:00价格)。
现货方面,平水铜价格47380元/吨,跌70元/吨,平水铜升水190元/吨,跌60元/吨;升水铜价格47415元/吨,跌55元/吨,升水铜升水220元/吨,跌50元/吨。沪铜震荡整理,现货市场出现市场供应过剩的情况,升贴水大幅跳水。综合来看,在两日火热的市场过后,周五贸易商大量出货换现,但市场消费未及预期,买兴情绪减弱,升水快速下跌。
3、隔月价差:近月与连一价差为50元/吨,持平;连一与连二价差为10元/吨,跌10元/吨;连二与连三价差0元/吨,跌10元/吨。
逻辑观点:美联储如期降息25bp,但点阵图显示联储认为2019年内不会再降息,受此影响,有色板块集体承压,铜价继续回调。但当前中美双方仍朝着积极的经贸对话方向前进,近期对铜价不宜过度悲观,关注铜价回调做多机会;价差方面,周四洋山铜溢价上涨8美元/吨,在保税区铜库存持续下降情况下现货溢价上涨明显,进而影响国内现货升水及近远月价差。在现货相对紧张情况下,预计1910至2001之间合约back价差仍有进一步走扩空间。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78060 - 78240 | 78150.0 | -350 | 04-24 |
A00铝 | 20110 - 20190 | 20150.0 | -160 | 04-24 |
0#锌 | 22330 - 22420 | 22375.0 | +50 | 04-24 |
1#锌 | 22250 - 22350 | 22300.0 | +50 | 04-24 |
1#铅 | 16675 - 16775 | 16725.0 | +200 | 04-24 |
1#锡 | 253050 - 254250 | 253650.0 | -10000 | 04-24 |
1#镍 | 142550 - 143450 | 143000.0 | -900 | 04-24 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 79230 | 580 | 78650 | |
沪铝2406 | 20280 | 130 | 20150 | |
沪锌2406 | 22490 | 25 | 22465 | |
沪铅2406 | 17090 | 85 | 17005 | |
黄金2406 | 551.92 | 2.08 | 549.84 | |
伦外铜 | 9787.00 | 59 | 9728.00 | |
伦外铝 | 2586.50 | 10.5 | 2576.00 | |
伦外锌 | 2798.00 | 8 | 2790.00 | |
伦外铅 | 2205.00 | 21 | 2184.00 | |
伦外锡 | 31630 | -665 | 32295 | |
纽约金 | 2338.3 | -3.8 | 2342.1 |