从超短融80亿成功发行到中票25亿成功发行,从DFI资质取得到首期永续债发行,江铜用短短一年的时间,打开了一条低成本债券融资通道,为公司“三年创新倍增”提供了坚强资金保障。
主动出击,抢占发债时机
2018年7月以来,央行多次通过降准和公开市场操作释放流动性,货币宽松政策不断加码,短期流动性保持充裕,债券市场有利的背景条件已经形成。
为保障“三年创新倍增”资金需求,利用银行间发债融资成本低、资金规模大、用途灵活、融资期限灵活等优势,江铜应时而动,顺势而为,去年年初开始,公司财务管理部提前谋划,着手布局银行间市场的债券融资。
按照江铜融资计划,2019年债务融资首先完成100亿,然后拿下DFI资质,续而发行永续债。
为打开局面,公司积极加强与各银行、投行机构的联系和交流,跟踪掌握债券市场动态,又多次与投资者见面,介绍和推荐江铜,并为其答疑解惑,争取支持。
2019年农历新年刚过,财务管理部就在为超短融150亿元和中票50亿元的注册与发行做各项准备。召开现场工作布置会,安排主承销商、评级机构及律所集中办公,审核《募集说明书》、《评级报告》及《法律意见书》,一项项工作紧锣密鼓地展开。
为确保一次性通过评审,财务管理部模拟评审预演不少于3遍,从提交《募集说明书》到过会,仅用了10天时间,远远短于常规30天左右的审批时间。
排除困难,短期内注册成功
“越是临近审批阶段,越是不能有丝毫放松,有时候一个因素考虑不全,都可能会让我们之前做的努力付诸东流。”回想起那个时候,财务管理部人员仍然心有余悸。
为确保发债计划如期进行,财务管理部积极协调各方资源,排除可能影响发债计划的各项因素。
2019年5月6日,交易商协会发来通知,江铜集团注册超短融150亿、中票50亿通过审批。
经过艰苦努力,时隔近三年,江铜终于再次取得在银行间发行债券的资质。
乘胜追击,陆续发行突破百亿
通过审核后的第16天,5月22日,江铜以2.65%的超低利率,成功发行首期15亿元超短融,创下当时江西省近三年债券发行利率的最低纪录,打响了2019年债券融资的第一枪。
此后,财务管理部乘胜追击,连续发债,至8月上旬,债券发行突破百亿,达到了银行间交易商协会DFI注册要求。为把握时机,公司立即启动了DFI注册工作。10月18日,公司DFI申请获国资委授权后,立即将注册材料提交协会备案审批。
12月18日,江铜取得DFI注册通知书。
发行永续,融资攻坚战完美收官
年末市场流动性趋紧、中长期债券投资意向低,债券发行难度加大,又一难题摆在面前。
为降低公司资产负债率,确保年底前成功发行首期进入权益的永续中票,公司财务管理部积极争取时间,双管齐下,在DFI注册的同时,完成了永续中票募集说明书、会计师事务所专项说明、法律意见书及评级报告的审核,并在取得DFI注册通知书后第一时间向协会进行报备审批。
终于,永续中票20亿元在12月26日成功发行,综合成本为近期同类同期限债券最低,同时可降低资产负债率1.2个百分点以上,成为2019年江铜债融计划的收官大作。
在不到8个月的时间,江铜发行了十一期债券,平均每月发行1.5期。如此密集的发行,且要确保每期发行成功,离不开财务管理部的齐心并进、精心组织,从招标询价到募集说明书制作,再到评级报告、法律意见书、会所说明书出具,财务管理部都倾注了大量心血和努力。
一分耕耘,一份收获。2019年,江铜低成本成功发行债券十一期163亿元,节约财务费用超2亿元。同时江铜成功取得DFI资质,为今后江铜灵活发行各种银行债券品种铺平了道路,为江铜降低资产负债率拓宽了渠道。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 71900 - 72080 | 71990.0 | +350 | 03-28 |
A00铝 | 19330 - 19410 | 19370.0 | +60 | 03-28 |
0#锌 | 20770 - 20860 | 20815.0 | +100 | 03-28 |
1#锌 | 20690 - 20790 | 20740.0 | +100 | 03-28 |
1#铅 | 16175 - 16275 | 16225.0 | +150 | 03-28 |
1#锡 | 223050 - 224250 | 223650.0 | +250 | 03-28 |
1#镍 | 132250 - 133150 | 132700.0 | +1000 | 03-28 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72320 | 140 | 72180 | |
沪铝2405 | 19595 | 160 | 19435 | |
沪锌2405 | 20930 | 115 | 20815 | |
沪铅2405 | 16750 | 405 | 16345 | |
黄金2406 | 528.84 | 10.8 | 518.04 | |
伦外铜 | 8872.00 | 4.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2335.00 | 32 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2437.00 | -10.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2053.00 | 50 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27475 | -60 | 27535 | |
纽约金 | 2254.8 | -- | 2254.8 |