从基本面来看,海外疫情仍然严重,铜矿供应修复略不及预期,库存因为供应端扰动走弱。从宏观面来看,欧洲依旧会保持宽松的货币政策,且短期内由于疫情的持续发酵,难以看到收缩的可能性,市场情绪仍较为乐观。美国方面,美国两党对新一轮的刺激法案仍有分歧,短期内意见难以统一,上周多头情绪受到小幅打压,但长期来看利多铜价。
风险点:基建、房地产因疫情提前放假,需求走弱
目前海外疫情仍然严重,铜矿供应修复略不及预期。此前秘鲁Las Bambas19万吨铜精矿出口和运输受到影响,短期冲击铜精矿供应。现达成协议,精矿发运恢复,但积压订单仍有排队现象。智利北部港口受风浪影响,运输仍未恢复。叠加季节性因素,上周铜供应持续收紧,导致进口铜精矿TC指数环比下跌0.48美元/吨至46.17美元/吨,持续下滑,创下新低。废铜临近春节,供应走弱,精废价差持续扩大。
截至1月22日,全球三大铜期货对应的LME、SHFE和COMEX 铜库存分别为8.77万吨、6.72万吨和7.57万吨左右,合计23.07万吨,全球铜库存总量再次回落。
中国电解铜主流地区现货市场库存共15.28万吨,其中上海地区铜库存10.13万吨,广东地区铜库存3.49万吨,江苏地区铜库存1.66万吨,环比下跌1.25万吨。保税区电解铜库存为43.8万吨,环比下跌1.4万吨。受供应端扰动,上周国内库存环比下降。
调研显示,近期线缆消费处于季节性淡季,房地产、基建等项目也已基本进入停工阶段。叠加下游担忧疫情影响过年回家,提前进入放假节奏,开工率持续处于低位,导致铜杆需求持续减弱。
目前铜杆厂销售压力较大,企业库存有所增加,而华南、华北部分铜杆厂也出现停产检修的情况。
调研显示,小家电出口订单的稳定增长,上游漆包线企业生产表现持稳,漆包线用杆需求量稳定。空调整机厂开工率高,同时受疫情持续爆发影响,海外消费者对于冰箱、冷柜等制冷设备的需求继续增长,铜管订单维持高位。
近期由于疫情影响,下游陆续开始放假,线缆企业需求走弱,铜杆消费因此转弱,现货买兴不旺。家电由于出口利好,带动铜杆及漆包线用杆需求维持高位,但整体来看,铜需求已进入季节性淡季。
2021年第三周,铜价高位整理,起伏不大,截止周五下午三点,沪铜主力2103合约收至58810点,周涨幅0.2%。截止周五,LME铜收于7986美元/吨,国际BC铜2103合约收于52310元/吨,BC铜主力合约出现小幅下跌。
从基本面来看,海外疫情仍然严重,铜矿供应修复略不及预期,库存因为供应端扰动走弱。由于季节性原因,叠加疫情基建及房地产提前放假,铜需求走弱。供需两弱,小幅利空。
从宏观面来看,欧洲央行维持货币政策不变,重申宽松的货币政策立场,紧急债券购买计划规模保持在1.85万亿欧元不变;如果能维持有利的融资条件,可能无需完全使用购债额度。与此同时,从欧央行会议纪要来看,欧洲依旧会保持宽松的货币政策,且短期内由于疫情的持续发酵,难以看到收缩的可能性,市场情绪仍较为乐观。美国方面,美国两党对新一轮的刺激法案仍有分歧,短期内意见难以统一。在实际政策没有落地前,多头情绪受到小幅打压。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78960 - 79140 | 79050.0 | +2150 | 04-19 |
A00铝 | 20340 - 20420 | 20380.0 | +120 | 04-19 |
0#锌 | 22390 - 22480 | 22435.0 | +10 | 04-19 |
1#锌 | 22310 - 22410 | 22360.0 | +10 | 04-19 |
1#铅 | 16825 - 16925 | 16875.0 | +300 | 04-19 |
1#锡 | 264550 - 265750 | 265150.0 | +8250 | 04-19 |
1#镍 | 141050 - 141950 | 141500.0 | +2100 | 04-19 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80080 | 1100 | 78980 | |
沪铝2406 | 20475 | 95 | 20380 | |
沪锌2406 | 22805 | 200 | 22605 | |
沪铅2406 | 17450 | 210 | 17240 | |
黄金2406 | 568.70 | 1 | 567.70 | |
伦外铜 | 9874.50 | 131.5 | 9743.00 | |
伦外铝 | 2660.50 | 50.5 | 2610.00 | |
伦外锌 | 2851.00 | 36 | 2815.00 | |
伦外铅 | 2214.00 | 30.5 | 2183.50 | |
伦外锡 | 35925 | 1785 | 34140 | |
纽约金 | 2406.7 | 8.7 | 2398.0 |