上周铁矿石价格大跌,是由多方面的原因造成的。一是欧美银行风险接连爆发,市场避险情绪上升,有色和黑色价格普跌。二是美联储加息节奏依旧,鲍威尔发言继续维持鹰派,市场加息减缓的预期落空。四是下游终端需求有所回落,螺纹钢表需连续两周下降,上周螺纹表需322,大幅低于市场预期,市场做多情绪骤降,此前黑色的估值包含了需求进一步回升的预期,因此近端时间的下跌也是在挤压估值的水分。从基本面上看,发运端,铁矿发运较平稳,围绕2900万吨震荡运行,整体发运中性偏弱。需求端,钢厂利润良好,铁水产量进一步上升,接近240万吨。库存端,钢厂维持低原料库存运行,港口库存维持去化。但监管趋严、粗钢减产、铁水见顶预期加强。铁矿2304-2305价差近期连续拉涨,已经超过50。螺纹2305升水螺纹2304。市场已经在定价监管趋严、铁水见顶,粗钢减产的预期。铁矿期限结构进一步走凹,在粗钢减产预期下近月强,远月弱。在粗钢压减不能证伪的情况下,建议铁矿05-09月间正套。此外螺纹钢表需数据波动较大,表需上周受到需求外因素影响较多,尚不能断言已经“旺季不旺”,黑色产业链负反馈条件尚不具备,基差走阔的情况下因此操作上不建议继续追空近月合约,短期内持有的近月空单逢低止盈。关注掉期115美元支撑力度。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
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1#铜 | 67340 - 67480 | 67410 | +50 | 06-09 |
A00铝 | 18630 - 18790 | 18710 | +130 | 06-09 |
0#锌 | 19990 - 20190 | 20090 | +100 | 06-09 |
1#锌 | 20020 - 20160 | 20090 | +100 | 06-09 |
1#铅 | 14990 - 15090 | 15040 | -- | 06-09 |
1#锡 | 214500 - 215400 | 214950 | +7750 | 06-09 |
1#镍 | 167150 - 168250 | 167700 | -2500 | 06-09 |
1#铜 | 67390 - 67430 | 67410 | +40 | 06-09 |
A00铝 | 18630 - 18670 | 18650 | +130 | 06-09 |
0#锌 | 20120 - 20220 | 20170 | +100 | 06-09 |
1#锌 | 20020 - 20120 | 20070 | +100 | 06-09 |
1#铅 | 15150 - 15250 | 15200 | -- | 06-09 |
1#锡 | 213750 - 215750 | 214750 | +7750 | 06-09 |
1#镍 | 165000 - 171400 | 168200 | -2500 | 06-09 |
1#铜 | 67280 - 67380 | 67330 | +105 | 06-09 |
A00铝 | 18620 - 18680 | 18650 | +130 | 06-09 |
0#锌 | 20100 - 20200 |