铝:
现货方面,LME铝现货升水7.75美元/吨,前一交易日贴水0.3美元/吨。昨日沪铝主力2202合约早盘开于21090元/吨,最低价21060元/吨,最高价21360元/吨,终收报于21290元/吨,较前一交易日结涨220元/吨,涨幅1.04%。持仓量较上一交易日减少了4939手至14.0万手,昨日成交量18.6万手。沪铝方面,受对累库预期不足支撑下,沪铝继续维持高位运行态势,午前重心抬升至21100元/吨上方,华东现货成交集中当月升水30元/吨附近,受下游加工企业节前备货驱动,现货维持升水运行。当前国内电解铝库存去库放缓,主要受下游消费整体放缓拖累,但同期进口铝锭补充不足,实际供给仍然处于低位运行态势,预计春节前后电解累库水平在120万吨附近,累库时间周期在5-6周。相较华东市场疲软的中原(巩义)地区,当前市场对当月贴水160元/吨附近,实际成交对华东贴水180-200元/吨为主。
库存方面,截至1月17日,国内铝锭库存72.2万吨,较此前一周变动-0.2万吨。1月18日,LME铝库存较上一交易日变动-8675吨至884125吨。
观点:昨日铝价偏强震荡。海外欧洲能源危机持续发酵,且由于海外天然气供应存在较大不确定性,减产或有扩大趋势。国内基本面上,双控氛围纠偏后各地陆续开始投复产,云南、山西等省电解铝运行产能有望小增,国内运行产能持续回升。成本利润方面,据测算当地停产约影响氧化铝产量137万吨,占全国氧化铝产量22%,或将造成2月氧化铝整体产量下滑,对于氧化铝价格形成明显支撑甚至于刺激价格上涨。因此,在煤炭及电价企稳的情况下,成本端仍存在抬升的风险,需关注后续氧化铝价格上涨对企业利润的扰动。需求方面,临近春节下游铝加工企业陆续停工放假,需求转弱。库存方面,国内铝锭社库持续去库,随着下游陆续放假,需密切关注库存拐点情况,预计近期将出现库存拐点。价格方面,供需边际趋向宽松或导致铝价难有较大上涨动力,但海外减产叠加原料端供应收紧对铝价下方仍有所支撑,建议短期内以逢低做多的思路对待,需警惕避险需求引发多头离场带来的铝价回调。
策略:单边:谨慎看多。套利:中性。
风险点:1、流动性收紧快于预期。2、消费远不及预期。3、国内能耗双控政策。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 76810 - 76990 | 76900.0 | +500 | 04-18 |
A00铝 | 20220 - 20300 | 20260.0 | +60 | 04-18 |
0#锌 | 22380 - 22470 | 22425.0 | +100 | 04-18 |
1#锌 | 22300 - 22400 | 22350.0 | +100 | 04-18 |
1#铅 | 16525 - 16625 | 16575.0 | -- | 04-18 |
1#锡 | 256300 - 257500 | 256900.0 | +3500 | 04-18 |
1#镍 | 138950 - 139850 | 139400.0 | +2000 | 04-18 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
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沪铜2406 | 78890 | 1220 | 77670 | |
沪铝2406 | 20370 | -15 | 20385 | |
沪锌2406 | 22590 | -170 | 22760 | |
沪铅2406 | 17190 | 195 | 16995 | |
黄金2406 | 565.00 | -0.72 | 565.72 | |
伦外铜 | 9749.00 | 201 | 9548.00 | |
伦外铝 | 2611.00 | 41 | 2570.00 | |
伦外锌 | 2807.00 | -18.5 | 2825.50 | |
伦外铅 | 2184.00 | 16 | 2168.00 | |
伦外锡 | 34225 | 1455 | 32770 | |
纽约金 | 2398.9 | 10.5 | 2388.4 |