锌:
现货方面,LME锌现货贴水21.65美元/吨,前一交易日贴水23.35美元/吨。上海0#锌主流成交于21540~21590元/吨,双燕成交于21580~21630元/吨,进口锌21520~21570元/吨;0#锌普通对2105合约报贴水10元/吨附近,双燕对2105合约报升水30元/吨;进口锌对2105合约贴水30元/吨;1#锌主流成交于21470~21520元/吨。锌价保持震荡,下游昨日拿货极为清淡,贸易间交投未有改善,早间持货商普通锌锭报价维持对2105合约平水报价,但出货压力较大,后续持货商开始下调贴水报价至对2105合约贴水10~20元/吨,对网均价基本以贴水5~10元/吨附近交易;进入第二时段,锌价维持震荡,市场交投保持清淡,锌锭现货升水保持对2105合约贴水10元/吨附近。随着锌价低位返升,下游前期备货陆续结束,整体采购明显转弱,下游以观望为主。
库存方面,4月15日,LME库存为29.65万吨,较前一交易日下降0.04万吨。4月12日,国内锌锭库存为23.26万吨,较此前一周上涨0.38万吨。
观点:近日美元指数走弱,国际油价持续反弹,给到风险资产价格上行动力,锌价止跌反弹,但仍未突破震荡区间。基本面上近期整体变化不大,供应端来看,锌精矿持续紧张,TC的不断下行也挤压了炼厂利润,导致部分炼厂出现减产的情况大概率仍将延续,消费端来看,下游企业积极复工复产,国内库存整体仍在下降阶段,基本符合市场预期,且随着五一节前备货需求的逐渐释放,预计近期会对价格有较为明显的拉升。但我们依然维持之前的观点,随着春节前海外大幅交仓后,1-2月份海外锌锭进口量也一直在增加,而且这一趋势大概率会延续,从而持续对国内市场价格形成冲击,最后造成的结果可能是去库不及预期,并限制旺季价格上涨的上限。
策略:单边:谨慎看涨。套利:买近抛远,内外反套。
风险点:1、流动性收紧快于预期。2、累库超预期。
铝:
现货方面,LME铝现货贴水16.40美元/吨,前一交易日贴水16.50美元/吨。沪铝近月自昨日下午到今日早盘连续走强,高点一度冲破18000元/吨,创近10年新高,但午前部分多头获利离场后,铝价重心再度回落至17700-17800元/吨附近,华东现货市场实际成交扩张至贴水20元/吨,集中于17760-17770元/吨,铝价大幅攀升再度引发部分下游观望情绪,但受库存限制,下游按需采购仍存。
中原市场方面,受绝对价格大幅上涨影响,中原现货贴水迅速扩大,实际成交对盘面贴水扩张至贴水190-150元/吨,较昨日贴水幅度扩张近70元/吨。
库存方面,4月15日,LME库存为182.93万吨,较此前一日下降0.42万吨。4月12日,中国国内社会铝锭库存为120.7吨,较此前一期环比下降2.1万吨。
观点:昨日有色板块大涨,铝价突破前高,站上万八关口位置。我们认为得益于两点,1、宏观上美元指数下行,国际油价上涨提振金属板块。2、昨日公布的最新数据来看,国内铝锭库存118.3万吨,环比下降4.5万吨,同时,铝棒库存也下降1.58万吨至16.52万吨。旺季去库相对顺畅,提振市场信心。此外,听闻近期中铝再度开启收货模式,对铝价也形成较强的支撑。短期铝价可能持续偏强运行。
策略:单边:谨慎看涨。套利:买近抛远,内外反套。
风险点:1、流动性收紧快于预期。2、累库超预期。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78660 - 78840 | 78750.0 | +600 | 04-25 |
A00铝 | 20310 - 20390 | 20350.0 | +200 | 04-25 |
0#锌 | 22300 - 22390 | 22345.0 | -30 | 04-25 |
1#锌 | 22220 - 22320 | 22270.0 | -30 | 04-25 |
1#铅 | 16675 - 16775 | 16725.0 | -- | 04-25 |
1#锡 | 254550 - 255750 | 255150.0 | +1500 | 04-25 |
1#镍 | 143250 - 144150 | 143700.0 | +700 | 04-25 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 79810 | 490 | 79320 | |
沪铝2406 | 20375 | 40 | 20335 | |
沪锌2406 | 22665 | 115 | 22550 | |
沪铅2406 | 17095 | 20 | 17075 | |
黄金2406 | 551.18 | 0.6 | 550.58 | |
伦外铜 | 9905.00 | 115 | 9790.00 | |
伦外铝 | 2571.00 | -13 | 2584.00 | |
伦外锌 | 2849.50 | 55 | 2794.50 | |
伦外铅 | 2210.00 | 7.5 | 2202.50 | |
伦外锡 | 32660 | 1060 | 31600 | |
纽约金 | 2347.5 | 9.1 | 2338.4 |