背景:需求上升遇到供应紧张,动力煤价格近月来持续上涨,电厂亏损导致发电意愿下降,部分产煤大省也陆续出现“电荒”。
据Mysteel了解,近月来内蒙古电解铝企业已多次收到限电要求,对产量形成一定影响。同时电厂持续亏损之下已经开始和铝企探讨上调外购电价。而从目前电解铝行业的用电结构来看,自备电产能比重高达64%,并且全部使用火电生产,尽管目前并未传出因缺煤导致的机组停产,但煤价上涨对于自备电产能的成本影响已经十分明显。
据Mysteel了解,山东、河南、内蒙古等电解铝生产大省,自备电比重高,受煤价影响突出。其中山东、河南周边铝厂7月电煤到厂价格已经高达0.17元/大卡,折算发电成本0.41-0.45元/度甚至更高。内蒙古包头地区5000大卡动力煤车板价格上涨至800元/吨,折算当地电厂发电成本已经超过0.4元/度。按照吨铝平均电耗约13500Kwh测算,上述三地铝厂使用自备电的产能成本理论上涨约1500-2000元/吨,电力成本大幅上涨压缩电解铝厂利润。
图1:包头地区5000大卡动力煤车板价格
数据来源:Mysteel
图2:中国电解铝成本-利润图
数据来源:Mysteel
Mysteel预计7月中国电解铝行业加权平均完全成本约14500元/吨,较6月增加575元/吨。而对比当前铝价,电解铝行业即期盈利4507元/吨,较6月下滑202.6元/吨。
6月以来,电解铝价格出现阶段性回调,成本同期上升,电解铝行业利润持续被压缩。分成本项来看,尽管氧化铝、阳极价格上涨但涨势缓慢、涨幅较小,对电解铝成本影响相对电力成本而言较小。从趋势来看,短期动力煤紧缺格局难以快速修复,电解铝厂的成本将保持当前位置甚至有继续上行的可能。另外,用煤量大的铝企煤炭供应能否稳定保障也需要重点关注。
煤炭供应预期:据Mysteel了解,近期国内电厂库存普遍偏低。国家发改委7月18日下发通知,要求各大发电集团限期提升电厂存煤水平。同时据权威渠道透露,国家对煤炭进口不再作调节,鼓励国内企业积极对接国外煤炭资源、签订长协,提前锁定资源和价格,特别是对东北地区、终端电厂进口煤不设限制,皆表明当前动力煤短缺情况的严峻性。
据Mysteel数据显示,截止上周五,中国电厂样本区域动力煤厂内库存750.81万吨,环比上周下降78.49万吨;平均可用天数15.36天,环比上周下降2.89天。目前电厂动力煤厂库及可用天数都已降至全年低点,加之近期由于部分北方地区突发强降雨,导致物流运输受阻,紧缺局面短期难有根本性改善。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78960 - 79140 | 79050.0 | +2150 | 04-19 |
A00铝 | 20340 - 20420 | 20380.0 | +120 | 04-19 |
0#锌 | 22390 - 22480 | 22435.0 | +10 | 04-19 |
1#锌 | 22310 - 22410 | 22360.0 | +10 | 04-19 |
1#铅 | 16825 - 16925 | 16875.0 | +300 | 04-19 |
1#锡 | 264550 - 265750 | 265150.0 | +8250 | 04-19 |
1#镍 | 141050 - 141950 | 141500.0 | +2100 | 04-19 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80080 | 1100 | 78980 | |
沪铝2406 | 20475 | 95 | 20380 | |
沪锌2406 | 22805 | 200 | 22605 | |
沪铅2406 | 17450 | 210 | 17240 | |
黄金2406 | 568.70 | 1 | 567.70 | |
伦外铜 | 9874.50 | 131.5 | 9743.00 | |
伦外铝 | 2660.50 | 50.5 | 2610.00 | |
伦外锌 | 2851.00 | 36 | 2815.00 | |
伦外铅 | 2214.00 | 30.5 | 2183.50 | |
伦外锡 | 35925 | 1785 | 34140 | |
纽约金 | 2406.7 | 8.7 | 2398.0 |