金价上涨,赵美光实际控制的赤峰黄金抓住了机会,盈利能力大幅提升。
年报显示,2020年,赤峰黄金实现归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)为7.84亿元,同比增长逾三倍。
2019年,赤峰黄金也实现了净利润扭亏为盈的较好业绩,增幅达4倍。
净利润连续倍增,一方面得益于金价上涨,黄金产量增加,另一方面源于降本增效相助。2020年,赤峰黄金生产矿产金4588.55公斤,同比增长122.09%,黄金业务毛利率较上年上升1.95个百分点。公司三项费用同比均出现不同程度下降。
经营向好,财务状况也大幅改善。截至2020年底,赤峰黄金有息负债为4.54亿元,同比减少约10.47亿元,财务费用转负。
长江商报记者发现,近八年,赤峰黄金未派发现金红利。其原因在于,公司已经一直在进行全球产业布局,现金需求较大。公司表示,国内黄金产量下降,需向海外拓展。
黄金涨价净利增三倍
赤峰黄金创造了历史最好经营业绩。
2020年,赤峰黄金经营面临了前所未有的严峻挑战。年初,受预期影响,公司有效生产时间不足、人员物资流动受限。疫情得到逐步控制后,公司旗下重要矿山五龙矿业、万象矿业又分别遭遇台风、洪水等自然灾害。可谓屋漏又遭连阴雨。然而,公司顶住了各方面的巨大压力,实现了经营业绩快速增长。
3月19日,赤峰黄金披露了2020年度报告。业绩数据显示,2020年,公司实现营业收入45.58亿元,同比下降24.89%,净利润7.84亿元,同比增长317.01%。扣除非经常行损益的净利润(简称扣非净利润)为6.79亿元,同比增长273.25%。
赤峰黄金于2004年在上交所主板挂牌上市,上市初期,公司经营业绩欠佳,不是微利就是亏损。从2012年开始,经营业绩数据变得好看起来。2012年至2017年,公司净利润均在2亿元级,其中2016年达到3.21亿元。
2019年,公司实现营业收入60.68亿元,同比增长156.73%,净利润为2.09亿元,同比增长758.94%,扣非净利润1.82亿元,同比增长212.71%。
对比发现,2020年,赤峰黄金的净利润、扣非净利润均创下历史新高。
赤峰黄金为何能在逆势中突围,且实现超高速增长?为何在营业收入下降的情况下净利润反而快速增长?
2020年,赤峰黄金旗下的万象矿业金矿处理系统提前5个月投产运行,助力公司黄金产量攀升。当年,公司矿产金产量达4588.55公斤,同比增长122.09%。与此相对应的是,公司电解铜3.97万吨,较上年下降44.82%。此外,公司还完成剥离资源综合回收利用板块资产雄风环保100%股权。这些因素,导致了公司营业收入出现较大幅度下降。
去年,黄金价格大幅上扬,铜价下跌,赤峰黄金因此实现了营业收入下降、净利润大幅增长的良好业绩。
赤峰黄金还积极降本增效。2020年,公司的销售费用、管理费用分别为0.15亿元、3.26亿元,同比分别减少0.31亿元、0.16亿元,降幅为67.26%、4.88%。
降幅最大的是财务费用,去年-0.86亿元,2019年为2.27亿元,同比减少3.13亿元,下降幅度达137.79%。
上述因素导致赤峰黄金的综合毛利率、净利率均大幅上升。2020年,公司毛利率、净利率分别为30.83%、18.07%,上年为20.11%、3.45%,分别上升10.72个百分点、14.62个百分点。
值得一提的是,2019年,赤峰黄金通过发行股份向实际控制人赵美光等股东收购的瀚丰矿业,连续两年超额完成业绩承诺。2020年,瀚丰矿业实现扣非净利润5078.23万元,承诺数为4101.64万元,完成率123.81%。这也是近两年净利润大幅增长的重要原因。
负债率下降近20个百分点
经营业绩持续向好的同时,赤峰黄金的资产负债率也在大幅下降。
截至2020年度,公司资产负债率为37.42%,较上年底的57.93%下降19.51个百分点。期末,公司账面货币资金达21.31亿元,较上年底的5.31亿元增加16亿元。与之对应的有息负债,2020年底为,短期借款1.65亿元、一年内到期的非流动负债2.63亿元、长期借款0.26亿元,合计为4.54亿元。上年底,短期借款3.85亿元、一年内到期的非流动负债3.48亿元、长期借款0.38亿元、应付债券7.30亿元,合计为15.01亿元。一年之间,有息负债减少10.47亿元,货币资金增加16亿元,财务状况大幅改善。
公司表示,去年初,公司确立了货币资金大于有息负债、实现相对“零负债”的目标。当年,公司提前兑付7亿元公司债券,归还内蒙古金融资产管理有限公司2亿元明股实债借款,偿清托克私人有限公司提供的1.4亿美元贸易融资借款,使得有息负债明显下降。与此同时,公司狠抓成本管控和经营性现金流,全年经营活动产生的现金流量净额10.72亿元,同比增长147.50%。
尽管经营状况、财务状况大幅向好,但赤峰黄金仍然坚持不分红、不送股。对此,公司进行了重点解释。受安全环保政策趋严、矿山资源枯竭等因素影响,全国重点产金省(区)矿产金产量连续下降。在国家产业政策指导下,行业继续加大结构调整力度,加强资源整合,加大资源勘探和重点矿区的开发建设力度,初步形成了大型企业集团主导行业发展的战略格局。同时,诸多企业积极践行“走出去”,黄金行业在困境中实现了和谐有序发展。
2019年以来,赤峰黄金大刀阔斧改革,专注黄金的开采与冶炼、聚集海内外优质黄金矿山资源,逐步剥离非黄金矿业业务。围绕黄金矿业主业,公司开展以五龙矿业为主的“建大矿、上规模”项目,对采矿工程进行技术改造并将五龙矿业的选厂规模由现有的1200t/d改扩建至3000t/d。今年,公司国内黄金矿山探矿增储及扩能改造计划投入资金约5.50亿元,扩能改造完成后,现有国内黄金企业年黄金产量预计可达到5吨以上。
与此同时,海外子公司万象矿业正在实施“一体两翼”发展战略,探矿增储和扩能改造需要大量资金投入,年投入探矿资金约1000万美元,扩能改造尚需投入约5000万美元。
值得一提的是,去年,赤峰黄金曾筹划通过定增14.84亿元,用于偿还贷款及补充流动资金。因为财务状况好转,公司取消了定增募资。
长江商报记者发现,从2012年开始,赤峰黄金经营业绩较此前明显向好,也与产业并购相关。2012年以来,公司相继收购了吉隆矿业、瀚丰矿业、MMG Laos等矿业资产,并且为了产业布局,均未实施现金分红及送转股的分红方案。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 72000 - 72180 | 72090.0 | +100 | 03-29 |
A00铝 | 19470 - 19550 | 19510.0 | +140 | 03-29 |
0#锌 | 20820 - 20910 | 20865.0 | +50 | 03-29 |
1#锌 | 20740 - 20840 | 20790.0 | +50 | 03-29 |
1#铅 | 16475 - 16575 | 16525.0 | +300 | 03-29 |
1#锡 | 226050 - 227250 | 226650.0 | +3000 | 03-29 |
1#镍 | 132450 - 133350 | 132900.0 | +200 | 03-29 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72530 | 350 | 72180 | |
沪铝2405 | 19710 | 275 | 19435 | |
沪锌2405 | 20945 | 130 | 20815 | |
沪铅2405 | 16815 | 470 | 16345 | |
黄金2406 | 531.30 | 13.26 | 518.04 | |
伦外铜 | 8872.00 | 4.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2335.00 | 32 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2437.00 | -10.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2053.00 | 50 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27475 | -60 | 27535 | |
纽约金 | 2254.8 | -- | 2254.8 |