1、螺纹:昨日地产投资数据远超预期,单月投资、新开工、土地购置、竣工增速均较提高,其中单月新开工面积同比增加23.23%。地产强势,暖冬对施工影响减弱,以及春节较早,工期相对缩短可能导致赶工出现等因素共同作用,建筑钢材需求继续维持高位。昨日MS数据,本周螺纹产量环比增2.7万吨,厂库降11.19万吨,社库降27.31万吨,总库存降38.5万吨,库存降幅基本持平,去顺畅,表观消费仍维持390万吨以上的水平,市场上缺货情况仍未改善。在此情况下市场心态有所好转,预计螺纹价格或仍有上行的可能。不过随着钢价反弹,电弧炉企业亏损情况好转,开工及产能利用率环比分别提高1.4及3.35个百分点。且盘面短期上涨速度较快,接近前高,基差快速修复,新单追高风险相对增加。因此操作上建议螺纹2001前多持有,谨慎者可部分止盈离场,新单暂不追高;组合上,考虑到5月限产影响基本解除,且远月房地产投资增速下行预期仍未仍在,建议可尝试将空螺矿比的组合布局至05合约上,尝试买铁矿2005空螺纹2005跨品种套利。
2、热卷:昨日宏观数据,1-10月制造业投资增长2.6%,单月增速提高3.4%,增速分别提高0.1和1.5个百分点。中观方面(MS数据),本周热卷产量环比大幅减少11.38万吨,厂库降4.35万吨,社库降12.78万吨,总库存降17.11万吨,厂库社库降幅均扩大,表观消费量仍维持高位。需求较好,库存同比继续下降,市场资源相对紧张,近期投机需求出现拿货情况,预计短期热卷价格偏强运行的概率较高。不过亦须注意,利润好转后钢厂生产的积极性回升,且11-12月有进口钢坯、热卷资源陆续到港。且盘面短期上涨较快,01合约已接近上方压力位置。因而,操作上,建议新单暂不宜追高,考虑到淡季因素对建筑业用钢需求影响较制造业更明显,且热卷去库程度较螺纹更高,后期热卷或相对螺纹再度走强。
3、铁矿石:受河北限产解除及东北部分钢厂原料冬储影响,本周疏港量环比回升7.12%至316万吨,年内次高,港口库存环比大幅减少213万吨,连续4周下降。考虑到内江疏港目前仍处于低位,且采暖季限产暂未明显趋严,因而疏港量维持偏高水平的概率较高。并且,钢厂利润大幅修复,而进口矿厂内库存偏低,为避免采暖季环保限产对港口及运输的影响,11月底钢厂对铁矿石的补库意愿可能将逐步增强。因而随着钢材价格强势反弹,铁矿石01价格亦有跟随补涨的需求,短期或继续偏强运行。不过11月中旬后外矿发运及到港仍有增加的可能,港口库存仍有增长的可能。且当前港口贸易矿库存偏高,贸易商心态仍未大幅改善,现货反弹幅度有限,01基差已大幅修复,或对铁矿价格上涨形成扰动。综合看,铁矿石价格偏强震荡。策略建议:新单暂时观望,组合上考虑介入05合约的多铁矿空螺纹组合。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78410 - 78590 | 78500.0 | -1850 | 04-23 |
A00铝 | 20270 - 20350 | 20310.0 | -420 | 04-23 |
0#锌 | 22280 - 22370 | 22325.0 | -450 | 04-23 |
1#锌 | 22200 - 22300 | 22250.0 | -450 | 04-23 |
1#铅 | 16475 - 16575 | 16525.0 | -300 | 04-23 |
1#锡 | 263050 - 264250 | 263650.0 | -18250 | 04-23 |
1#镍 | 143450 - 144350 | 143900.0 | -3700 | 04-23 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 78490 | -370 | 78860 | |
沪铝2406 | 20110 | -265 | 20375 | |
沪锌2406 | 22415 | -60 | 22475 | |
沪铅2406 | 16955 | 120 | 16835 | |
黄金2406 | 551.04 | 0.42 | 550.62 | |
伦外铜 | 9720.50 | -132.5 | 9853.00 | |
伦外铝 | 2576.00 | -82 | 2658.00 | |
伦外锌 | 2791.50 | -35 | 2826.50 | |
伦外铅 | 2180.00 | 20 | 2160.00 | |
伦外锡 | 32285 | -2015 | 34300 | |
纽约金 | 2339.9 | -6.5 | 2346.4 |