“为了抵御钢价波动,我们和下游企业会签订敞口合同。如果上游钢材价格上涨,通过敞口合同转移到下游。”中建钢构广东有限公司副总经理、总工程师冯清川说。
去年以来铁矿石价格大幅上涨,钢厂业绩承压明显。中国证券报记者调研发现,由于原料端缺乏定价权,需求端缺乏必要的粘性,我国钢铁产业链企业中,能够将原材料价格波动完全转移出去的仅占少数。
铁矿石金融属性强
兰格钢铁网数据显示,2020年,铁矿石价格从1月初的93.2美元/吨,上涨到12月21日的176.9美元/吨。
在期货市场,文华财经数据显示,铁矿指数报价从2019年12月31日的646.5元/吨上涨至2020年12月31日的995元/吨。其中,12月21日升至1147.5元/吨,年内涨幅近54%。
“2020年前11个月,铁矿石价格涨幅相对温和。但在期货市场拉动下,12月现货价格涨幅超过30%。”兰格钢铁网研究中心主任王国清对中国证券报记者表示。
中国证券报记者调研发现,铁矿石价格暴涨传导到钢材价格存在时间差,对钢厂造成较大困扰。“每吨螺纹钢消耗1.6吨铁矿石原材料。铁矿石价格每吨上涨100元,螺纹钢成本每吨至少要上涨150元。”多位钢铁行业资深人士表示。
2020年,钢材消费量在高位基础上继续增长。多家机构预计2020年粗钢产量超过10.5亿吨。但是,受原材料定价权缺失、下游客户粘性小等因素影响,钢厂的利润有限。特别是2020年上半年,疫情对下游需求影响较大,钢铁企业经营面临压力。
河北普阳钢铁新材料有限公司总经理刘超表示:“房地产、汽车是钢铁行业主要的下游应用端。随着疫情缓和,下半年钢厂出现产销两旺。”
“铁矿石的金融属性越来越强,期货带动现货价格上涨的迹象越来越明显。”王国清对中国证券报记者表示,“铁矿石采取普氏价格定价法,小样本决定价格,且受期货市场影响较大,存在较大的不合理性。”
“普氏能源资讯向活跃度较高的30-40家矿商、钢厂和交易商以电话问询方式,采集其最高报价和最低报价,通过加权方式计算得出普氏价格指数。这往往存在一定偏差。首先,电话问询报价过程中,交易活跃的矿商报价可能偏高,而采购量少的钢厂,更容易接受较高的报价,且这只是报价而非成交价。其次,选择的样本量偏少,且部分较高报价属于个案,同样存在推高最终报价的可能。”中信证券钢铁首席分析师唐川林告诉中国证券报记者,“现货供需紧张,会推高期货价格,而期货价格又推动现货价格走高,以此循环。”
国内外开采成本悬殊
“铁矿石价格大幅上涨,但国内铁矿石生产企业现状不容乐观。”多位钢铁行业资深人士对中国证券报记者表示。
国内铁矿石企业规模小,缺乏定价权,且成本偏高,在铁矿石大幅降价的过程中加速出清。目前,国内铁矿石需求80%以上依赖进口,是全球最大的铁矿石进口国。受采购较分散等因素影响,我国钢铁行业对铁矿石定价的话语权较弱。
“2013年到2015年,国际铁矿石巨头不断增产,铁矿石价格大幅降价,成本较高的小型铁矿石企业纷纷被挤出市场。”王国清告诉中国证券报记者,“我国铁矿石距离地表较深,开采多在地下进行。而澳大利亚等地的铁矿石资源附着表层,可以采用露天开采。两种开采方式的成本相差悬殊。”
唐川林告诉记者,国内铁矿石开采成本(不含运费)大概是80美元/吨,而海外大型企业仅为20-30美元/吨。
近年来,基建、房地产、汽车等下游需求增加,我国对进口铁矿石的依赖度进一步上升。海关总署数据显示,2019年中国进口了10.69亿吨铁矿石,同比增长0.5%。该进口量仅低于创纪录的2017年的10.75亿吨,创下历史第二高进口量。2020年前11月,进口铁矿石10.73亿吨,同比增长11%;累计进口额为1072.02亿美元,同比增长16.16%。国内铁矿石产量方面,国家统计局数据显示,2018年、2019年,我国铁矿石产量分别为7.63亿吨和8.44亿吨。
南京钢铁股份有限公司市场部部长张秋生对中国证券报记者表示:“近年来我国铁矿石对外依存度逐年上升。我国铁矿资源储量世界第四,但铁品位平均只有34.3%,我国铁矿资源具有‘贫、细、深’等特点,利用难度大、环境扰动大、安全生产压力大,须经过选矿富集后才能使用,生产成本远高于国外四大矿山。”
中国企业需增强话语权
工业和信息化部日前对《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见(征求意见稿)》公开征求意见,主要目标是力争到2025年,铁金属国内自给率达到45%以上,国内年产废钢资源量达到3亿吨,打造1-2个具有全球影响力和市场竞争力的海外权益铁矿山,海外权益铁矿占进口矿比重超过20%。
业内人士称,“权益矿占比提高后,一定程度上可缓冲铁矿石价格暴涨对产业链的影响。”
张秋生建议,推进国内重点在产矿山资源接续建设工作,支持一批竞争力强的国内矿山企业开展规模化、集约化开发。鼓励钢铁、交通、能源、金融等领域的优势企业组成联合体,加快推动境外特大型铁矿项目建设。加强与一些海外非主流铁矿石资源合作。推进铁矿石联合采购,增强铁矿石定价话语权,研究建立更加公开、公正、透明的铁矿石定价体系。加强期货市场监管,查处违法违规交易和行为。
王国清指出,在铁矿石价格低时,钢厂可以多储备一些原材料。企业制定战略规划时,多做些长远考虑。
2020年底,生态环境部、国家发展改革委、海关总署、商务部、工业和信息化部发布《关于规范再生钢铁原料进口管理有关事项的公告》,明确符合再生钢铁原料国家标准的,不属于固体废物,可自由进口。
“废钢作为原材料冶炼钢铁,可以减少环境污染、节约能源。更重要的是可以减轻对铁矿石的依赖。”王国清指出。中信证券钢铁首席分析师唐川林表示,钢铁行业未来要提高集中度,提升在全球产业链的议价能力,合理控制产量,进行结构性升级。同时,减少大宗商品价格短期暴涨对下游企业的冲击。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78960 - 79140 | 79050.0 | +2150 | 04-19 |
A00铝 | 20340 - 20420 | 20380.0 | +120 | 04-19 |
0#锌 | 22390 - 22480 | 22435.0 | +10 | 04-19 |
1#锌 | 22310 - 22410 | 22360.0 | +10 | 04-19 |
1#铅 | 16825 - 16925 | 16875.0 | +300 | 04-19 |
1#锡 | 264550 - 265750 | 265150.0 | +8250 | 04-19 |
1#镍 | 141050 - 141950 | 141500.0 | +2100 | 04-19 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 79370 | 1700 | 77670 | |
沪铝2406 | 20350 | -35 | 20385 | |
沪锌2406 | 22740 | -20 | 22760 | |
沪铅2406 | 17315 | 320 | 16995 | |
黄金2406 | 568.30 | 2.58 | 565.72 | |
伦外铜 | 9792.50 | 49.5 | 9743.00 | |
伦外铝 | 2649.50 | 39.5 | 2610.00 | |
伦外锌 | 2847.00 | 32 | 2815.00 | |
伦外铅 | 2198.50 | 15 | 2183.50 | |
伦外锡 | 34985 | 845 | 34140 | |
纽约金 | 2402.6 | 4.6 | 2398.0 |