从短周期来看,本轮钢价上涨维持了近3个月,中周期涨价时间已有一年之久,而长周期则是从2016年出现的分水岭。截止当下,市场情绪分为两派,一是持续看多的认为螺纹钢能够直上6000元/吨,二是悲观看空的,认为当前价格已经达到十多年新高,对于下游来说已经承受了非常大的压力。不过,目前的看点个人认为还有一个,就是去年开始“五一”假期变为5天,一方面是出行人员会明显增加,市场贸易商也会如此,5月交易时间变短,另一方面是假期前后的采购与销售是否会比较之前更加集中。那么我们就从当下的钢材市场形势来探讨一番。
一、钢价处于绝对高位
按照目前的钢材价格指数,4月25日Myspic普钢价格指数为5612.9,这是要追溯到十几年前才能看到能够达到的高度,那是2008年8月,进入金融危机之时钢价指数从6200多回落而至,从另外一个角度来看,目前离有指数记载以来的最高点只差600点左右。所以毋庸置疑,价格处于绝对高位。
二、社会库存处于中高位
众所周知,由于疫情影响2020年社会库存达到新高,而且消化速度非常之快,所以今年的社会库存同样处于中高水平,按照目前每周近100万吨左右的下降速度,还需要4-6周的时间达到阶段性的库存低位,随后进入震荡区间。但是5天的“五一”假期,似乎会让这个阶段性的低位延后。因为对于我们当前的社会现状来说,5天意味着能够出行旅游,再加两天就是国庆长假的时间了,所以今年旅游业在这个期间将会比往年火爆。而另外一个方面就导致市场成交时间短,使得钢材社会库存的降幅会大大缩减,从而让市场信心会在部分恐高的情绪中加重。但是个人认为,需要等到节后的一周再看库存消化速度,才能完全判断其走势。
三、原料价格支撑明显 但钢厂利润依然丰厚
其实不仅仅是钢材价格出现十几年新高,大家都看的出来,铁矿才是利润的制高点。目前的铁矿石现货价格已经超出1300元/吨,离2011年的最高点仅剩不到100元/吨的距离。不过,从目前的利润情况来看,钢材长流程生产企业利润依然丰厚,特别是板材类品种,热卷、冷卷、中板、带钢等长流程生产企业利润在1000元/吨以上,这对板材类下游加工类企业来说,就比较困难了。所以导致近期有部分企业选择全面停产,来应对当前市场。
四、汽车芯片短缺 对板材是较大考验
虽然板材类钢厂利润着实较高,让不少企业加足马力生产,特别是冷轧,产能利用率在近几年处于中高水平。从板材需求来看,一季度汽车产销量同比表现亮眼,2021年3月,全国汽车销量252.6万辆,环比增长73.6%,同比增长74.9%。2021年1-3月全国汽车累计销量648.4万辆,同比增长75.6%。但是由于芯片的短缺,可能从二季度开始,将形成越来越明显的影响,一旦芯片产量和现有库存跟不上汽车的生产节奏,整个汽车的产量将会明显下降,届时对于板材的需求也会形成较大影响。但是对于短期的板材价格影响是否会形成一种“预期空”还不得而知。
五、长材需求整体尚可
到目前为止,2021年4月全国建筑钢材日均成交量在26.17万吨,高于2020年的任何一个月,也就是说今年的4月是一个需求非常火爆的一个月。从一季度的房地产数据来看,1-3月全国房地产新开工面积累计3.6亿平方米,虽略低于2019年的数据,但在近5年时间的对比来看,还是处于偏高水平的。
六、总结
(1)根据国家统计局公布的数据,2021年一季度我国生铁产量2.21亿吨,与2020年同期相比增长8%。钢材产量3.29亿吨,与2020年同期相比增长22.5%。据钢协测算,一季度主要用钢行业实际钢材消费增长47%,建筑业增长49%,制造业增长44%。一季度我国钢铁产量保持增长,钢材消费较为旺盛。
(2)据海关总署公布的数据,一季度,全国累计出口钢材1768.2万吨,与2020年同期相比增长23.8%。同时,进口钢材、进口铁矿石同比都有所增长。值得注意的是,进口铁矿石的价格出现大幅上涨,平均价格已经达到150.79美元/吨,同比上涨了64.51%。不过按照目前所出台的政策来看,增加进口的必然性,减少出口的紧迫性,可能增加内销压力。
(3)二季度开始,汽车的产量可能逐渐面临芯片短缺而出现减产的状况,使得后期热卷、冷卷需求受到一定挑战。而且目前板材长流程生产企业的利润丰厚,供应量较难出现明显降低的局面。
(4)目前国内房建和基建整体开工状态尚可,而且今年以来温度尚可,较为适合开工,所以建筑类钢材的需求会相对较好,而且有一定的持续性。这对于钢价来说,长材作为引领性的品种,会形成支撑,而且在前期有库存的贸易企业尝到了甜头,若是钢价出现一定幅度的回调,下游和贸易企业都有可能出现较强的拿货意愿。
所以就目前的整体形势而言,“五一”假期的出行可能会对市场价格形成一定影响,一方面是需求比往年时间偏短,另一方面是周度库存降幅出现大幅缩小,但是整体市场库存还是会继续下降至6月中下旬到达阶段性底部。所以预计钢价可能在出现阶段性回调之后,再次形成上冲的态势。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 71900 - 72080 | 71990.0 | +350 | 03-28 |
A00铝 | 19330 - 19410 | 19370.0 | +60 | 03-28 |
0#锌 | 20770 - 20860 | 20815.0 | +100 | 03-28 |
1#锌 | 20690 - 20790 | 20740.0 | +100 | 03-28 |
1#铅 | 16175 - 16275 | 16225.0 | +150 | 03-28 |
1#锡 | 223050 - 224250 | 223650.0 | +250 | 03-28 |
1#镍 | 132250 - 133150 | 132700.0 | +1000 | 03-28 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72330 | 150 | 72180 | |
沪铝2405 | 19580 | 145 | 19435 | |
沪锌2405 | 20890 | 75 | 20815 | |
沪铅2405 | 16805 | 460 | 16345 | |
黄金2406 | 524.14 | 6.1 | 518.04 | |
伦外铜 | 8872.00 | 4.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2335.00 | 32 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2437.00 | -10.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2053.00 | 50 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27475 | -60 | 27535 | |
纽约金 | 2241.8 | 29.1 | 2212.7 |