近期各地陆续开展2021年钢铁去产能“回头看”检查工作，布置了压减粗钢产量的相关任务。据悉山东省也展开了具体的调研检查工作，有消息称，月底前将公布山东省内相关的压减工作指导意见。

从我们长期跟踪调研的山东省18家长流程钢铁生产企业样本情况来看，当前生产企业已经在部署相关的生产工作。据不完全统计，目前省内有6家钢厂的高炉正在进行不同程度的检修，涉及高炉总容积量约6260m3，日均影响铁水产量约1.83万吨，目前这些检修的高炉大多复产时间待定。

对于相关压减任务和限产政策，市场有多种方案的猜测，但主流预测方向归纳起来有两个，一是参考其他已经公布相关要求的省份，按2021年产量不能超过去年产量来进行工作部署。二是按2021年各钢铁企业产量不超过核定产能来安排下半年生产。对于以上的限产方案，我们做如下情景的推演：

情景一：按2021年产量不能超过去年上报统计局产量政策来推演，据国家统计局数据显示，2020年山东省粗钢产量约在7993万吨。根据统计，2021年1-6月份山东省粗钢产量约4526.7万吨，较去年同期增加约17%。按照此要求，预估7-12月山东省粗钢总产量约3467万吨，同比去年将下降约15.8%。我们按两种基数来推算下半年需要压减产量总数：第一：按今年6月日均产量估算，预计今年7-12月份粗钢产量需压减1204万吨，日均产量较6月份相比压减6.5万吨。第二：按今年1-6月日均产量估算，预计今年7-12月份粗钢产量需压减1134万吨，日均产量较上半年压减6.2万吨。相比较而言我们认为第二种估算方式更为合理一些，但无论是哪种计算方式，从目前的生产情况来看，省内压减的任务和压力都相对较大。

情景二：按2021年各生产企业产量不能超过核定产能的要求来推演，目前省内正在进行新旧动能转换，淘汰落后产能及新旧产能置换等工作，在核算具体产能指标时，一定会存在相应的产能指标被压减的情况。具体的产能数据我们无法推算出，但据我们初步调研，估计将超过情景一的压减总量。从目前各钢厂产能置换进度及各品种生产利润来看，由于建筑钢材类产品利润水平较低，钢厂生产积极性较差，因此压减产量的品种主要集中在建筑钢材，按此推断下半年省内月均建筑钢材供应量将较上半年减少70万吨以上。

不论是我们推演的哪种情景，亦或是有新的压减方向，下半年山东省整体供应量都将明显减少，减量在1000万吨以上。目前各钢企尚未收到明确减产方案，具体影响我们将做持续的跟踪。山东作为新旧动能转换综合试验区，以供给侧结构性改革为主线，建设践行新发展理念的高地、推进供给侧结构性改革的高地，未来也将为建设现代化经济体系作出积极的贡献。