市场分析
现货情况:
昨日,昨日现货市场升水再度腰斩,半年度企业结算周期下市场纷纷呈现甩货换现状态。早市平水铜始报于升水百元附近,但是市场换现需求下升水迅速下滑,第二时段前后便听闻升水50元/吨报价,但市场成交清淡,买盘寥寥持货商持续调价,尾盘整体报价已经下滑至升水30-40元/吨。好铜报价也跟随平水铜持续下滑,整体报价从升水100元/吨以上跌至升水50元/吨,市场青睐度有限,难闻大量成交。湿法铜则重回贴水报价,随着进口比价再度打开,进口货源补充下部分湿法铜报价冲击市场整体报至贴水30-升水20元/吨但下游前期补库后买兴不旺,市场交投清淡。
观点:
宏观方面,昨日美股三大股指再度一同出现大幅下跌的情况,显示出市场对于未来经济展望仍存忧虑,当下多数投资者对于7月底美联储议息会议仍将继续加息75bps的认同度较高。不过昨日铜价则是在上周连续大幅走弱后呈现低位反弹的情况。
矿端供应方面,上周四智利国有矿企Codelco与工人达成协议,结束此前因关停Ventanas冶炼厂而引发的全国性罢工。秘鲁安第斯山脉的社区居民同意与政府和MMG就秘鲁Las Bambas铜矿使用的高速公路问题进行谈判,“休战”将持续到本周三。海外矿端干扰并未出现进一步严峻的情况,同时国内铜精矿港口库存虽有小幅回落,但依旧维持在88.5万吨的高位,故此目前国内就矿端供应而言,或仍相对充裕。
冶炼方面,上周TC价格小幅回升0.05美元/吨至73.96美元/吨,硫酸价格同样维持高位,据Mysteel统计,冶炼企业产量数据统计22.5万吨,较上周增长0.3万吨。部分位于内蒙赤峰以及山东的炼厂复工,目前铜矿原料供应基本维持充裕,给予冶炼企业恢复产量提供支撑,不过由于目前废铜供应紧张,精废价差倒挂,致使阳极铜供应或成隐患,后市需持续关注。
进出口方面,此前因疫情未能顺利流入国内的海外铜近期持续流入国内,不过上周临近周末之时,由于国内铜价下跌幅持续扩大,现货进口盈利窗口再度关闭。
消费方面,由于上周铜价下挫幅度较大,致使下游企业畏跌情绪较重,同时目前欧美主要经济体央行收紧货币政策的态度依旧明确,这同样使未来需求展望无比悲观,故此在这样的情况下,铜价的走势或仍将维持相对偏弱格局,但后市也需密切关注下游企业的接货情况以及升贴水报价情况,也不排除在价格大幅下挫之后,下游需求在恐慌情绪过后逐渐开始恢复。
库存方面,昨日LME库存下降0.02万吨至12.46万吨。SHFE库存下降0.11万吨至1.40万吨。
国际铜方面,昨日国际铜比LME为6.79,较前一交易日上涨0.42%。
总体来看,美联储鹰派态度依然坚决,市场对于未来经济展望的担忧进一步加剧,有色板块也受到拖累而呈现走低,目前需求展望难言乐观,故此操作上暂时以观望态度为主。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 72000 - 72180 | 72090.0 | +100 | 03-29 |
A00铝 | 19470 - 19550 | 19510.0 | +140 | 03-29 |
0#锌 | 20820 - 20910 | 20865.0 | +50 | 03-29 |
1#锌 | 20740 - 20840 | 20790.0 | +50 | 03-29 |
1#铅 | 16475 - 16575 | 16525.0 | +300 | 03-29 |
1#锡 | 226050 - 227250 | 226650.0 | +3000 | 03-29 |
1#镍 | 132450 - 133350 | 132900.0 | +200 | 03-29 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72380 | 200 | 72180 | |
沪铝2405 | 19685 | 250 | 19435 | |
沪锌2405 | 20900 | 85 | 20815 | |
沪铅2405 | 16830 | 485 | 16345 | |
黄金2406 | 530.20 | 12.16 | 518.04 | |
伦外铜 | 8872.00 | 4.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2335.00 | 32 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2437.00 | -10.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2053.00 | 50 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27475 | -60 | 27535 | |
纽约金 | 2254.8 | -- | 2254.8 |