现货方面:现货交投再度走弱,升贴水呈现踩踏式的下跌。平水铜早市始报于升水190元/吨附近,即使较昨日下午下跌50元/吨左右也难见市场主动询盘者,持货商都欲逢高换现快速调降至升水120元/吨后依旧未有大量买盘询价,部分持货商出货意愿强,已提前降至升水100元/吨左右。第二时间段升贴水下塌,交投僵持之间报于升水70-80元/吨,甚至听闻升水60元/吨的报价流出,才可见部分交投。好铜也和平水铜呈现同步调降之势,整体报于升水90-160元/吨区间,较前日下跌200元/吨。湿法铜货源稀缺,难见市场报价者,仅闻少量保加利亚等差平,受到好铜和平水铜的拖累整体报于贴水50-平水,买盘寥寥。
观点:
宏观方面,美国财长耶伦表示,预计2022年通胀将保持在2%以上。即使财政支持减少,积累的储蓄中仍有缓冲存量,将在未来几年继续支持经济。应对通胀的责任由美联储和拜登政府共同承担,同时希望并打算将通胀降至符合美联储的价格稳定目标。美国至1月15日当周初请失业金人数录得28.6万人,为去年10月来新高。分析师指出,初请失业金领取人数的增长可能是因为奥密克戎毒株疫情。此外,美国12月二手房销量四个月来首次下滑,因房源减少且利率上升。国内方面,中国1月1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.7%,预期为3.7%,上月为3.8%。5年期LPR为4.6%,预期为4.55%,上月为4.65%。
基本面来看,距离新年仅剩下一周多,部分下游逐渐进入放假停工的状态中,外加铜价站稳70000元/吨整数关口持续抑制下游买兴,市场交投清淡。另一方面,长单交易也逐渐减少下持货商都欲逢高换现,市场报价出货者远远大过询价买方,现货升水下调趋势确立,沪铜升贴水连续两日下降;广东库存重新走低,低库存支撑下华南铜升贴水较昨日持平。废铜方面,精废价差持续维持至合理区间。进口方面,进口窗口持续关闭,LME0-3维持Back结构,市场交投继续维持低活跃度。库存方面,LME小幅去库,SHFE库存持平。
整体看来,国内开启降息周期,淡季下铜价持续走高。
策略:
1. 单边:谨慎看多 2. 跨市:内外反套 3. 跨期:暂缓;4. 期权:暂缓
关注点:
1. 库存拐点 2.美债收益率持续走高 3.疫情风险加剧
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 72000 - 72180 | 72090.0 | +100 | 03-29 |
A00铝 | 19470 - 19550 | 19510.0 | +140 | 03-29 |
0#锌 | 20820 - 20910 | 20865.0 | +50 | 03-29 |
1#锌 | 20740 - 20840 | 20790.0 | +50 | 03-29 |
1#铅 | 16475 - 16575 | 16525.0 | +300 | 03-29 |
1#锡 | 226050 - 227250 | 226650.0 | +3000 | 03-29 |
1#镍 | 132450 - 133350 | 132900.0 | +200 | 03-29 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72640 | 310 | 72330 | |
沪铝2405 | 19750 | 130 | 19620 | |
沪锌2405 | 20915 | 30 | 20885 | |
沪铅2405 | 16630 | -100 | 16730 | |
黄金2406 | 531.76 | 6.6 | 525.16 | |
伦外铜 | 8872.00 | 4.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2335.00 | 32 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2437.00 | -10.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2053.00 | 50 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27475 | -60 | 27535 | |
纽约金 | 2254.8 | -- | 2254.8 |