20日国内市场动力煤期货价格继续走强,动力煤期货主力合约收盘价重上590元/吨的关口且实现“五连涨”,收复此前一轮下跌的大部分失地。A股市场上的煤炭板块近日也迎来反弹行情。
市场人士认为,部分煤炭企业“供销两旺”,是近来股期同步反弹的关键因素。从中长期供需的边际变化看,煤炭行业仍有下行压力,建议把握近期较确定性的机会。
股期同步反弹
数据显示,截至20日日间收市,动力煤期货主力合约上涨1.44%,报591.2元/吨,成交12.9万手,实现日线五连阳;结算价为588.88元/吨,较此前一个交易日上涨6元/吨。
A股市场上的煤炭板块也迎来反弹行情。数据显示,煤炭(中信)指数20日早盘一度领涨一级行业板块指数,虽然下午冲高回落明显,最终收涨0.59%,列一级行业指数涨幅榜第四。在8月上旬的连续回调后,该指数近五个交易日呈现出持续反弹之势,实现五连涨。
个股方面,陕西黑猫强势涨停,山西焦化、恒源煤电、冀中能源、西山煤电、金能科技、开滦股份、开泰能源等个股纷纷跟涨。
东吴期货表示,港口贸易商以及终端询货采购需求有所增多,市场参与情绪好转,部分供货商捂货待涨,整体报价水平出现上移,下游电厂库存较此前有所下降,助推相关标的走强。
国家统计局最新公布的数据显示,7月我国原煤产量为3.2亿吨,同比增长12.2%,增速创近三年来新高,比此前一个月增加1.8个百分点。
市场人士分析,尽管立秋已过,但我国部分地区依旧炎热。近来持续的高温天气使得居民用电量大幅增长,带动煤炭市场部分企业“供销两旺”。据媒体报道,为保障“迎峰度夏”期间煤炭供应充足,一些大型煤炭企业加大优质产能释放。中国中煤能源股份公司7月商品煤产量同比增长44.9%,销量同比增长50.9%。
煤价“上有顶下有底”
虽然7月煤炭市场部分企业“供销两旺”,但当月的煤炭期货市场却偏弱势运行。动力煤期货主力合约7月下旬下调压力明显,走出一波持续下跌的行情,主要影响因素还是供需关系。
市场分析人士指出,供需条件给煤炭市场带来下行压力,但安全、环保检查力度加大、天气因素的不确定性、产地与港口价格倒挂等因素,对煤炭市场有一定支撑。一些环保新规即将出台,各主产区煤矿生产也将受到影响,全国开展煤矿安全大检查同时将影响产量释放,供给端扰动因素增加,短期煤价略偏强,但反弹幅度较有限。
国信期货表示,电厂库存从高位回落,后期安全生产升级,产量释放低于预期。后期电煤需求将逐步回归淡季,“旺季不旺”之后,“淡季不淡”特征将显现,现货价格逐步止跌,可关注超跌反弹机会。
有分析称,从煤炭期货市场来看,港口现货煤偏少令9月交割方承受较大压力,价格不排除进一步扩大涨幅,但期价升水过快,期价上行也存在制约,而远月合约近期反弹过程中增仓非常有限,远低于主力合约持仓水平,建议仅以反弹对待本轮行情。
招商证券认为,煤价形成“上有顶下有底”的走势,动力煤价格中枢区间预计在每吨580元-600元左右。华金证券指出,本周煤炭下游产品价格普涨,利奇马台风对沿海煤炭运输的影响仍在持续,沿海煤炭运价普涨。动力煤未来有下行压力,但空间不大,煤焦价格预计暂稳。从中长期供需的边际变化看,煤炭仍处下行周期的初期。
对于煤炭相关股票配置,开源证券表示,一些地区气温有所回升,电厂日耗也一定程度上涨,但距离前期高位仍有明显距离。立秋后随着天气逐渐转凉,居民用电下降预期确定性较强。电厂补库进程放缓,可用天数保持在常态区间波动。在冬储煤季来临之前,短期或难有显著上涨行情。该机构指出,煤焦产业链方面,需求端对上游形成一定的压制。短期关注点将回归到中报业绩表现上来。长期来看,投资依旧可参考两条主线:一是成本控制良好的先进产能代表以及低估值、高分红标的;二是国企改革相关概念。个股方面可关注低估值大型龙头企业中国神华、兖州煤业、潞安环能等。此外还需关注西山煤电、山西焦化等具备国企改革、地方企业重组相关概念的上市公司。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 72000 - 72180 | 72090.0 | +100 | 03-29 |
A00铝 | 19470 - 19550 | 19510.0 | +140 | 03-29 |
0#锌 | 20820 - 20910 | 20865.0 | +50 | 03-29 |
1#锌 | 20740 - 20840 | 20790.0 | +50 | 03-29 |
1#铅 | 16475 - 16575 | 16525.0 | +300 | 03-29 |
1#锡 | 226050 - 227250 | 226650.0 | +3000 | 03-29 |
1#镍 | 132450 - 133350 | 132900.0 | +200 | 03-29 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2405 | 72610 | 280 | 72330 | |
沪铝2405 | 19720 | 100 | 19620 | |
沪锌2405 | 20905 | 20 | 20885 | |
沪铅2405 | 16650 | -80 | 16730 | |
黄金2406 | 531.66 | 6.5 | 525.16 | |
伦外铜 | 8872.00 | 4.5 | 8867.50 | |
伦外铝 | 2335.00 | 32 | 2303.00 | |
伦外锌 | 2437.00 | -10.5 | 2447.50 | |
伦外铅 | 2053.00 | 50 | 2003.00 | |
伦外锡 | 27475 | -60 | 27535 | |
纽约金 | 2254.8 | -- | 2254.8 |