周四有色金属全线回落,铜铝锌镍运行重心均有下移,沪镍领跌。
当日宏观面主要消息如下:
1.欧洲央行维持利率及购债计划规模不变,符合预期,且未讨论后者规模缩减问题;2.欧元区7月消费者信心指数初值为-1.7,预期为-1.2。
综合看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。
现货方面:
(1)截止2017-7-20,上海金属1#铜现货价格为47615元/吨,较上日上涨40元/吨,较近月合约贴水95元/吨,沪铜低位回升,持货商短期对后市仍持乐观态度,沪伦比值不佳,市场进口铜锐减,持货商报价稳中有升,下游依然驻足观望,成交多在贸易商之间,消费虽淡,但供应也同时略有收紧,贴水明显收窄;
(2)当日,A00#铝现货价格为14240元/吨,较上日上涨80元/吨,较近月合约贴水90元/吨,沪铝尝试上行,现货价格上涨,持货商乐见涨价,出货积极,消费淡季下,成交难见大幅回暖;
(3)当日,0#锌现货价格为22800元/吨,较上日下跌100元/吨,较近月合约贴水110元/吨,锌价弱势震荡,炼厂保持正常出货,然贸易商因锌价较之前比相对较低,故出货意愿较低,导致下游拿货时货源偏紧,但昨日市场整体成交略好于前日;
(4)当日,1#镍现货价格为79700元/吨,较上日下跌200元/吨,较近月合约升水1200元/吨,沪镍高位盘整,后金川出货积极,下调镍价400元至80300元/吨,略低于市场价格,金川升水有所回调,下游适量采购。
相关数据方面:
(1)截止7月20日,伦铜现货价为5661美元/吨,较3月合约贴水37美元/吨;伦铜库存为30.81万吨,较前日减少1200吨;上期所铜库存5.84万吨,较上日减少200吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.99(进口比值为8.01),进口盈利162元/吨;
(2)当日,伦铝现货价为1936美元/吨,较3月合约贴水26美元/吨;伦铝库存为136.27万吨,较前日减少6450吨;上期所铝库存36.27万吨,较上日增加781吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.49(进口比值为8.42),进口亏损1568元/吨;
(3)当日,伦锌现货价为2646美元/吨,较3月合约贴水10.75美元/吨;伦锌库存为27.01万吨,较前日减少1100吨;上期所锌库存3.09万吨,较上日减少599吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.31(进口比值为8.51),进口亏损455元/吨;
(4)当日,伦镍现货价为9295美元/吨,较3月合约贴水48.5美元/吨;伦镍库存为37.66万吨,较前日增加1182吨;上期所镍库存6.17万吨,较上日减少12吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.21(进口比值为8.16),进口盈利849元/吨。
当日无重点关注数据及事件。
产业链消息方面:
(1)据外媒,秘鲁矿业工人于7月19日开始大罢工,但对秘鲁主要铜矿生产影响有限。主要铜矿仍正常运转。自由港旗下Cerro Verde矿、五矿旗下Las Bambas矿,以及Antamina矿发言人均表示该罢工目前对铜矿生产开工并无影响;(2)截止7月20日,国内电解铝五地库存合计125.7万吨,环比+0.9万吨。
综合看,宏观面对有色金属影响呈中性,各品种分化延续,秘鲁罢工对主要铜矿生产影响有限,沪铜新单宜观望;东方希望关闭80万吨电解铝产能,供给侧改革继续推进,产能加速去化,四季度电解铝或现供不应求,沪铝多单仍可持有,稳健者反套组合持有;锌精矿缺口大幅收窄,令国内加工费出现反弹,现货锌贴水继续扩大,沪锌偏弱震荡为主,新单宜观望;下游不锈钢库存低位,终端需求买盘推涨不锈钢价格,目前200系和300系利润水平均在10%以上,因此不锈钢厂原料备货积极,但供给预期宽松,沪镍上方阻力显现,短期偏弱震荡为主,新单宜观望。
单边策略:AL1710多单持有,铜锌镍新单观望。
组合策略:卖AL1708-买AL1710、买NI1709-卖NI1801组合持有。
套保策略:沪铝保持买保头寸不变,铜锌镍套保新单观望。
跨市策略:买SHFE铝-卖LME铝、买LME镍-卖SHFE镍组合持有。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78660 - 78840 | 78750.0 | +600 | 04-25 |
A00铝 | 20310 - 20390 | 20350.0 | +200 | 04-25 |
0#锌 | 22300 - 22390 | 22345.0 | -30 | 04-25 |
1#锌 | 22220 - 22320 | 22270.0 | -30 | 04-25 |
1#铅 | 16675 - 16775 | 16725.0 | -- | 04-25 |
1#锡 | 254550 - 255750 | 255150.0 | +1500 | 04-25 |
1#镍 | 143250 - 144150 | 143700.0 | +700 | 04-25 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 79810 | 490 | 79320 | |
沪铝2406 | 20375 | 40 | 20335 | |
沪锌2406 | 22665 | 115 | 22550 | |
沪铅2406 | 17095 | 20 | 17075 | |
黄金2406 | 551.18 | 0.6 | 550.58 | |
伦外铜 | 9905.00 | 5 | 9900.00 | |
伦外铝 | 2571.00 | -- | 2571.00 | |
伦外锌 | 2849.50 | -- | 2849.50 | |
伦外铅 | 2210.00 | -- | 2210.00 | |
伦外锡 | 32660 | -- | 32660 | |
纽约金 | 2319.9 | -9.9 | 2329.8 |