现货价格高企
目前黑色系商品期货整体贴水现货幅度较大,具体来看,螺纹钢及焦炭期货贴水现货均在17%左右,而铁矿石期货即便按照质量较差的金步巴粉估值也贴水现货超过7%。如此大的贴水反映出市场心态较弱,市场情绪偏悲观,对黑色系商品较好的基本面视而不见。
但是,期货终究要反映现货基本面,待宏观面负面情绪得到释放后,若基本面未有恶化,期货将向现货回归,期价将得到修复。
10月官方制造业PMI为50.2%,较9月再次回落0.6%。自今年5月以来,制造业数据总体表现振荡下滑。9月PPI继续回落,回落幅度为0.5个百分点,工业品现货价对期货价的支撑持续弱化。投资方面,固定资产投资增速较上月小幅回升0.1个百分点,有止跌迹象,而房地产投资延续下滑,较上月下滑0.2个百分点,未能对黑色系商品需求给予有效提振。从信贷来看,9月新增信贷1.38万亿元,对投资形成利好。
综合国内宏观面来看,PPI仍处于回落态势,从投资数据来看,信贷保持较高位置,使得对黑色系商品需求预期仍在。总体来看,宏观面对黑色系商品支撑仍较为有限。
截至11月2日,进口铁矿港口库存为14357.4万吨,较3月超16000万吨的高点已经下降超10%,库存的下降,对铁矿石价格有所支撑。目前钢厂铁矿石库存有所上升,反映铁矿石需求向好,或也反映钢厂对目前铁矿石低价的认可,逢低补货。唐山高炉开工率较前一周回升0.61%,重回61.59%,继续稳定在60%一线,后续铁矿石需求或仍将保持。
目前青岛港61.5%PB粉矿干吨含税车板价已到达640一线,优质高品铁矿现货价表现强势,虽然铁矿石期货交割品级不够PB粉矿,但是盘面贴水现货过大,即便按照质量较差的金步巴粉估值,铁矿石期货贴水现货已超过7%,过大的贴水支撑铁矿石价格。
数据显示,11月2日当周,全国螺纹钢社会库存较前一周再次大幅下降5.42%,降至360.26万吨,处于低位的社会库存继续下降,对螺纹钢价格形成支撑,进而提振铁矿石。
截至11月8日,上海螺纹钢现货价4580元/吨,虽有回落,但依然明显高于螺纹钢期货,螺纹钢现货对期货仍有牵引作用。综合来看,目前铁矿石期货深度贴水现货,同时,铁矿港口库存持续下降,下游螺纹钢社会库存表现良好,对铁矿石期价形成支撑。
技术面看,目前铁矿石仍运行在上升趋势线上方,后续若能突破20日均线,上涨空间或将打开。操作计划:做多铁矿石,资金占用50%,入场区间510—520元/吨,止损区间500—510元/吨,止盈区间550—600元/吨。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78960 - 79140 | 79050.0 | +2150 | 04-19 |
A00铝 | 20340 - 20420 | 20380.0 | +120 | 04-19 |
0#锌 | 22390 - 22480 | 22435.0 | +10 | 04-19 |
1#锌 | 22310 - 22410 | 22360.0 | +10 | 04-19 |
1#铅 | 16825 - 16925 | 16875.0 | +300 | 04-19 |
1#锡 | 264550 - 265750 | 265150.0 | +8250 | 04-19 |
1#镍 | 141050 - 141950 | 141500.0 | +2100 | 04-19 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 80080 | 1100 | 78980 | |
沪铝2406 | 20475 | 95 | 20380 | |
沪锌2406 | 22805 | 200 | 22605 | |
沪铅2406 | 17450 | 210 | 17240 | |
黄金2406 | 568.70 | 1 | 567.70 | |
伦外铜 | 9874.50 | 131.5 | 9743.00 | |
伦外铝 | 2660.50 | 50.5 | 2610.00 | |
伦外锌 | 2851.00 | 36 | 2815.00 | |
伦外铅 | 2214.00 | 30.5 | 2183.50 | |
伦外锡 | 35925 | 1785 | 34140 | |
纽约金 | 2406.7 | 8.7 | 2398.0 |