受黑色系和有色系两板块下行拖累,沪镍期货出现高位回落,主力1801合约9月5日以来跌幅高达8.66%或8340元/吨。分析人士指出,镍供需仍呈现收紧态势,电解镍库存整体在缓慢去化,国内期货库存已降至5万吨以内。目前来看,镍的基本面支撑较强,只是近日受黑色系、有色系等下跌拖累价格出现回调,静待跌出来的“黄金坑”。
期价高位回落
现货方面,上海有色金属网镍平均价为89150元/吨。由于现货报价一般是在上午发布,而昨日午后因期货跌幅扩大,导致现货升水高达1730元/吨。
华泰期货分析师吴相锋指出,镍价下跌的原因主要有两方面:其一,8月以来,国家对废旧资源税票问题加大查处力度叠加中频炉关停,使此前使用废旧不锈钢作为镍来源的厂家寻求镍铁替代,镍铁需求回升带来镍铁价格大涨。但随着风波过去,这部分镍铁需求就被重新挤压。其二,镍铁利润此前较好,导致镍铁产量提升,同时镍的下游不锈钢市场价格涨幅较高,市场担忧库存累计,因此镍价出现较大回调。
“镍本身属于有色基本金属之一,同时也是不锈钢的主要原料,受黑色系带动影响密切。前期上涨虽然有供需收紧、不锈钢生产增加等的有效支持,但冲高的后半部分则是相对黑色系及有色金属大幅上行的相对补涨,且在黑色系龙头及有色龙头调整带动下,镍因资金获利了结更为坚决,下跌过程中波动也非常剧烈。在当前整体调整节奏下,镍继续承受来自有色及黑色两边的调整压力。”方正中期期货分析师杨莉娜表示。
“当前电解镍市场成交活跃,部分终端用户为国庆备货,补货积极,但持货商大量出货意愿并不强烈。目前现货货源集中在几家大型贸易商手中,流通资源趋紧。当前镍市国内现货升水,现货较为坚挺。”杨莉娜指出。
供需偏紧延续
镍供需仍呈现收紧态势。国际镍研究小组报告显示,1-7月镍供需缺口较上月有所扩大至4700吨,主要因为中国不锈钢消费需求增加。不过,这个因素在过去的上涨过程中已有所体现。
杨莉娜指出,电解镍库存整体在缓慢去化,国外镍库存量整体偏高,国内期货库存已降至5万吨以内,由于之前很多时间内外盘倒挂,国内进口量较小,国内电解镍今年以来总体产量同比也在下降,因此国内去库存化倾向较显著。
展望后市,吴相锋指出,镍整体基本面比较良好,主要是镍绝对价格较低,精炼镍产量一直难以实际有效释放,镍铁供应虽然充足,但暂时价格比价仍无法完全取代精炼镍的应用,另外,四季度来临,不锈钢处于需求旺季,整体供需依然较强。镍价的主导逻辑主要是绝对镍价仍较低,全球范围内精炼镍供应环比很难有增量,而需求则不断增加,因此镍大方向依然看涨。
“虽然从基本面上讲,对于菲律宾矿石供应收紧,以及后期不锈钢旺季需求的预期还在,但整体走势更多会受宏观大趋势影响,仍可能会进一步下寻支撑。”杨莉娜分析称。
名称 | 价格 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|---|
1#铜 | 78960 - 79140 | 79050.0 | +2150 | 04-19 |
A00铝 | 20340 - 20420 | 20380.0 | +120 | 04-19 |
0#锌 | 22390 - 22480 | 22435.0 | +10 | 04-19 |
1#锌 | 22310 - 22410 | 22360.0 | +10 | 04-19 |
1#铅 | 16825 - 16925 | 16875.0 | +300 | 04-19 |
1#锡 | 264550 - 265750 | 265150.0 | +8250 | 04-19 |
1#镍 | 141050 - 141950 | 141500.0 | +2100 | 04-19 |
1#铜 | 69160 - 69200 | 69180.0 | +240 | 01-31 |
A00铝 | 18950 - 18990 | 18970.0 | -40 | 01-31 |
0#锌 | 21220 - 21320 | 21270.0 | -60 | 01-31 |
1#锌 | 21120 - 21220 | 21170.0 | -60 | 01-31 |
1#铅 | 16300 - 16400 | 16350.0 | -25 | 01-31 |
1#锡 | 216750 - 218750 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 127100 - 130700 | 128900.0 | -600 | 01-31 |
1#铜 | 67930 - 68020 | 67975.0 | -60 | 01-17 |
A00铝 | 18960 - 19020 | 18990.0 | +60 | 01-17 |
0#锌 | 21240 - 21340 | 21290.0 | -30 | 01-31 |
1#锌 | 21170 - 21270 | 21220.0 | -30 | 01-31 |
1#铅 | 15950 - 16100 | 16025.0 | -- | 01-17 |
1#锡 | 212750 - 214550 | 213650.0 | +3750 | 01-17 |
1#镍 | 127200 - 132300 | 129750.0 | +850 | 01-17 |
1#铜 | 69080 - 69280 | 69180.0 | +290 | 01-31 |
A00铝 | 18940 - 19000 | 18970.0 | -30 | 01-31 |
0#锌 | 20960 - 21260 | 21110.0 | -70 | 01-31 |
1#锌 | 20890 - 21190 | 21040.0 | -70 | 01-31 |
1#铅 | 16100 - 16200 | 16150.0 | -75 | 01-31 |
1#锡 | 216500 - 219000 | 217750.0 | -1500 | 01-31 |
1#镍 | 131500 - 131900 | 131700.0 | -500 | 01-31 |
1#铜 | 67970 - 68100 | 68035.0 | +55 | 01-16 |
A00铝 | 19030 - 19050 | 19040.0 | -80 | 01-16 |
0#锌 | 21470 - 21570 | 21520.0 | +220 | 01-16 |
1#锌 | 21350 - 21450 | 21400.0 | +220 | 01-16 |
1#铅 | 16050 - 16200 | 16125.0 | -- | 01-16 |
1#锡 | 209050 - 211050 | 210050.0 | +500 | 01-16 |
1#镍 | 126450 - 131450 | 128950.0 | -350 | 01-16 |
名称 | 最新价 | 涨跌 | 昨收 | 走势 |
---|---|---|---|---|
沪铜2406 | 79960 | 980 | 78980 | |
沪铝2406 | 20505 | 125 | 20380 | |
沪锌2406 | 22715 | 110 | 22605 | |
沪铅2406 | 17435 | 195 | 17240 | |
黄金2406 | 567.22 | -0.48 | 567.70 | |
伦外铜 | 9878.50 | 135.5 | 9743.00 | |
伦外铝 | 2672.00 | 62 | 2610.00 | |
伦外锌 | 2855.50 | 40.5 | 2815.00 | |
伦外铅 | 2212.00 | 28.5 | 2183.50 | |
伦外锡 | 35460 | 1320 | 34140 | |
纽约金 | 2404.0 | 6 | 2398.0 |